Ангел vs венчурный фонд: в чем разница и на кого сделать ставку при привлечении инвестиций

Содержание: Ангел Инвестор против Венчурного Капиталиста

Сравнительная таблица
Определение
Ключевые отличия
сходства
Вывод

Сравнительная таблица

Основа для сравнения	Ангел Инвестор	Венчурный капиталист
Смысл	Angel Investors — состоятельные люди, которые помогают основателям стартапов начать свой бизнес путем вливания своих денег в обмен на долю владения или конвертируемый долг.	Венчурный Капиталист относится к организации или части организации или профессионального человека, который инвестирует в начинающие компании, предоставляя им капитал, чтобы помочь им расти и расширяться.
Что это?	Индивидуальные инвесторы, которые часто являются успешными бизнесменами.	Профессионально управляемая государственная или частная фирма.
инвестиции	Инвестиции делаются в бизнес, приносящий доход.	Инвестиции в бизнес, приносящий доход.
Деньги	Используйте свои собственные деньги, чтобы сделать инвестиции.	Объединяет деньги со страховых компаний, фондов, фондов и корпораций для инвестиций.
Размер инвестиций	Меньше	Сравнительно большой
Скрининг	Предпринято ангелом-инвестором по собственному опыту.	Проводится группой экспертов или сторонней фирмой, которая специализируется на том же.
Роль после инвестирования	активный	стратегическое
Подчеркивает на	Инвестиционные критерии, связанные с вовлечением экс-пост.	Инвестиционные критерии, связанные с первоначальной проверкой инвестиционных возможностей.
Подход к агентскому контролю рисков	Подход неполных контрактов	Принципал-агентский подход

Определение Ангела Инвесторов

Angel Investors или иначе называется Бизнес-ангелы, семенные инвесторы или неформальные инвесторы это люди с высоким уровнем собственного капитала, которые часто предоставляют средства начинающим компаниям или говорят, что молодые предприниматели на ранних стадиях.

У инвесторов-ангелов есть избыточные фонды, которые они стремятся инвестировать в фирмы, которые могут принести им большую прибыль, чем они обычно получают. И с этой целью, выяснив потенциал роста и окупаемость инвестиций, в своей идее они инвестируют в стартапы в обмен на справедливую долю.

Финансовая поддержка либо в форме единовременных инвестиций, чтобы помочь начинающим фирмам в успешном создании, либо это может быть постоянный приток средств, чтобы помочь фирме быстро пройти начальные этапы. Три способа, которыми средства предоставляются инвесторами-ангелами, — это бизнес-кредит, конвертируемые привилегированные акции и простые акции..

Когда речь идет об условиях контракта, они также весьма выгодны, поскольку их инвестиции направлены на предпринимателя, начинающего бизнес, а не на идею или потенциал успеха бизнеса..

Некоторые бизнес-ангелы либо активно участвуют в делах, в которые они вкладывают свои деньги, в то время как другие только предоставляют деньги. Существует большое количество инвесторов-ангелов, которые предоставляют деньги стартапам путем краудфандинга..

Определение венчурных капиталистов

Венчурный Капиталист — это часть крупной организации или профессионала, который использует средства третьих сторон для инвестирования в новое или быстро растущее предприятие, часто рискованное путем вложения капитала в фирму, называемое венчурный капитал.

третьи стороны являются инвесторами в венчурные фирмы, такие как банки, финансовые учреждения, страховые компании, пенсионные фонды, корпорации и частные лица с высоким уровнем дохода. Это похоже на финансирование начинающих фирм или малых предприятий, которые не могут привлекать средства на финансовом рынке..
стартап компания продвигаются молодые и квалифицированные предприниматели, которые не имеют достаточных средств, чтобы воплотить свою инновационную идею в реальность.

Венчурные капиталисты обеспечивают долгосрочное финансирование, а также помогают стартапам в создании деловых сетей, разработке новых продуктов или услуг, управленческом опыте, стратегии продаж, рекламной стратегии и так далее. Венчурное финансирование может быть осуществлено в форме долевого финансирования, участия в долговых обязательствах, справки о доходах или условного займа..

При финансировании венчурного капитала инвестиции осуществляются на длительный срок, то есть на 3 года и более. Как правило, они покупают акции компании, чтобы получить право участвовать в управлении компанией, а также помогают на начальных этапах.

Личный опыт

Выбор конкретного варианта развития зависит от особенностей стартапа. Исходя из своего десятилетнего опыта в инвестициях, могу сказать, что можно эффективно комбинировать различные способы получения финансирования.

Именно так мы поступили в случае с NappyClub. Начинали на вложения друзей и ангельские инвестиции, таким образом протестировали бизнес-модель. Далее получили финансовое плечо от производства, где размещали заказы, позволившее расширить линейку продукции. Когда появились ощутимые продажи, увеличивали оборотный капитал уже займами.

Не обязательно пытаться закрыть все и сразу одним источником, лучше двигаться поступательно, в соответствии с этапами развития стартапа. Сначала — получить средства, которых будет достаточно для создания минимального продукта и проверки идеи. Когда появятся первые результаты, финансирование будет привлекать проще. Это самый логичный и дешевый вариант.

За прямыми инвестициями от фондов сразу спешить не стоит, поскольку при переложении на стоимость капитала они самые дорогие. Лучше сначала вырастить бизнес и уже потом идти с нормальной оценкой и понятной моделью к фондам.

Ключевые различия между Angel Investors и венчурными капиталистами

Следующие пункты являются существенными, если речь идет о разнице между ангельскими инвесторами и венчурными капиталистами:

Angel Investors — это люди, обычно богатые, которые вкладывают свои деньги в перспективную компанию с высоким потенциалом роста в обмен на долю владения. С другой стороны, Venture Capitalist относится к человеку или фирме, созданной таким образом, чтобы предоставлять средства путем объединения инвестиционных фондов из ряда источников для инвестирования в новые и новые фирмы и предпринимателей, чтобы помочь им расти и расширяться на рынке, приносить хорошую прибыль. инвесторам. Angel Investors — это люди с исключительным состоянием, которые являются успешными бизнесменами. И наоборот, венчурные капиталисты — это эффективно управляемая государственная и частная организация.. Инвесторы Angel инвестируют в бизнес на начальной стадии, т.е. В отличие от этого, венчурные капиталисты инвестируют в бизнес, который проходит через свою начальную стадию, т.е.. Инвесторы Angel — это состоятельные люди, которые вкладывают свои собственные излишки в новые предприятия с высоким потенциалом роста. Напротив, венчурный капиталист объединяет деньги из различных источников, таких как страховые компании, фонды, фонды и корпорации, чтобы инвестировать их в быстро растущий бизнес, требующий финансовой поддержки.. Сумма, инвестированная ангельскими инвесторами в бизнес, сравнительно меньше суммы, инвестированной венчурными капиталистами. Когда дело доходит до проверки, инвесторы-ангелы проводят процедуру проверки в соответствии со своими знаниями и опытом. С другой стороны, скрининг в случае венчурных капиталистов проводится группой экспертов или сторонней фирмой, которая специализируется в этом отношении.. Инвестор-ангел играет активную роль в компании, в которую они вкладывают свои деньги. Однако венчурные капиталисты играют стратегическую роль в компании после того, как они инвестируют в компанию. Angel Investors в основном фокусируется на инвестиционных критериях, касающихся участия на пост-посту

В отличие от этого, основное внимание венчурных капиталистов находится на первоначальном скрининге инвестиционных возможностей. За подходом к неполному контракту следуют ангельские инвесторы в отношении контроля агентских рисков

И наоборот, подход принципал-агент преследуют венчурные капиталисты.

сходства

И инвесторы-ангелы, и венчурные капиталисты стремятся предоставить средства предпринимателям или малому бизнесу, обладающему инновационной идеей и жизнеспособностью бизнеса. Кроме того, они более склонны к идеям, касающимся науки и техники.

Вывод

Angel Investors — это бывшие предприниматели, которые предоставляют свои деньги новым участникам для успешного создания. С другой стороны, венчурные капиталисты ищут влиятельную идею, сильный продукт и эффективную бизнес-модель, которые обладают исключительным конкурентным преимуществом и квалифицированным предпринимателем..

или Tokensale

То, что год назад было новым и прорывным способом получения инвестиций, теперь превратилось в сомнительную историю, которой избегает большинство классических фондов. Изначально ICO проводилось только проектами, связанными с блокчейном. Но на пике популярности и легких сборов многие стартапы научились прикручивать ярлык блокчейна к чему угодно и собирать деньги на дейтинги, котиков, песочные карьеры и другие увлекательные цели.

В случае с ICO важно понимать ряд вещей. Во-первых, чтобы собрать много денег на что-нибудь ненужное, нужно сначала потратить много денег

Если в начале 2017 года стоимость проведения ICO-кампании была $20-50 тысяч, то сейчас сумма начинается от $500 тысяч. А листинг на крупных биржах, без которого не будет ликвидности токенов проекта, стоит миллионы долларов.

Всегда есть вероятность, даже действуя максимально благонадежно, в результате ICO столкнуться с законом. Как, например, случилось в Китае, где в сентябре 2017 года центральный банк написал директиву, по которой отменял все проведенные раньше ICO и требовал вернуть собранные деньги. Довольно сложно представить, как местные предприниматели их возвращали, с учетом того, что на ICO может тратиться до 20% собранных средств в виде различных комиссий.

В-третьих, ICO — публичное мероприятие. Успешно проведя его, вы рассказываете всему миру, у кого появились деньги, которые государство деньгами не считает и не защищает. Про издержки личной встречи с тысячей расстроенных инвесторов в случае неудачи проекта можно не говорить.

В общем, если вы из реального блокчейна, то и сами все знаете, а если нет — то лучше не стоит.

Особенности венчурных инвестиций для стартапов

Одной из основных особенностей венчурных инвестиций для стартапов является то, что они позволяют компаниям получить финансирование на самом начальном этапе развития. Инвесторы, вкладывая средства в стартапы, рискуют, но и имеют возможность получить высокую доходность в случае успешного развития проекта.

Еще одной особенностью венчурных инвестиций является их выборочный характер. Инвесторы обычно вкладывают деньги в стартапы, которые имеют высокий потенциал роста и могут принести большую прибыль. Такие проекты часто связаны с новыми технологиями или инновационными идеями, которые имеют большой потенциал трансформации рынка.

Венчурные инвестиции также характеризуются высоким уровнем риска, поскольку большинство стартапов не выживают. Инвесторы должны быть готовы к возможным потерям, но при этом они ожидают отдельных успехов, которые покроют все убытки.

Кроме того, венчурные инвестиции обычно предполагают активное участие инвесторов в управлении и развитии стартапа. Инвесторы часто предоставляют не только финансирование, но и навыки, опыт и связи, которые могут быть полезны для успешного развития проекта.

Венчурные инвестиции становятся все более популярными среди стартапов, так как они предоставляют возможность получить финансирование на ранних этапах развития, а также поддержку от опытных инвесторов. Однако перед принятием решения о привлечении венчурных инвестиций, стартапы должны тщательно оценить свои возможности и риски, чтобы выбрать наиболее подходящий путь финансирования.

Часто задаваемые вопросы по теме публикации

Новички в сфере инвестирования и люди, загоревшиеся идеей, не всегда понимают, как правильно поступить в бизнесе, чтобы и самим в прибыли оказаться, и окружающим было хорошо. На практике часто возникают дополнительные вопросы, и для вас мы собрали ответы на самые распространенные.

1 вопрос. Кто такие бизнес-ангелы и в чем заключается их отличие от венчурных фондов?

Напомним, что такое венчурные инвестиции. Это финансовые операции, проводимые группой предпринимателей. Бизнес-ангелами являются предприниматели, которые привыкли действовать самостоятельно.

Они точно так же вкладывают свои деньги в молодые проекты в надежде, что они станут крупными компаниями с большим уставным капиталом. Собственно, «ангелы» – громко сказано, конечно. Их притязания во многом имеют исключительно материальный характер. Тем не менее, они в состоянии помочь бизнесменам без начального капитала. А венчурные инвесторы – кто это? Сущность их работы та же, но есть несколько отличий.

На данный момент бизнес-ангелы – это опытные предприниматели, которые хорошо себя чувствуют в любом секторе квадранта денежного потока. Если говорить простыми словами, у них есть опыт ведения собственного бизнеса, крупного системного дела и удачных инвестиций. Они хорошо разбираются в людях, особенно в бизнесменах. Можно сказать, что у них чутье на хорошие проекты. Интересный факт: 99% бизнес-ангелов – мужчины. И каждый пятый из этих мужчин уже давно стал миллионером.

Сущность работы бизнес-ангелов та же, что и венчурных фондов. Отличия в другом. Представим их в виде таблицы.

Бизнес-ангел	Венчурный фонд
Источник финансирования
Собственный	Средства привлекаются
Средний объем инвестиций в один проект
1$ млн	5$ млн
Географическое местоположение автора идеи
Имеет значение	Практически не имеет значения
Степень управления
Неформальный контроль договорного характера	Высокий контроль
Мониторинг
Детальный и проработанный	стратегический
Количество сделок
Как правило, не более 3 в год	До 20 в год
Формат инвестирования
Первичное финансирование. При этом зачастую посредственные знания в области работы компании, но превосходные предпринимательские навыки	Большой вклад, помощь в организации команды, отличные знания и большой практический опыт в сфере деятельности спонсируемой компании

Отличия есть, но для подавляющего большинства новых компаний они незначительны. Как венчурные инвестиционные фонды, так и бизнес-ангелы способны продвинуть их на должный уровень. При этом на привлечение бизнес-ангелов уходит не так много времени, как при одобрении заявки на использование венчурного капитала.

2 вопрос. Кого финансируют венчурные фонды?

Со временем финансовые приоритеты меняются. К примеру, в начале 20 века инвесторы охотно вкладывались в нефтяную промышленность, в лекарственные препараты и оружие. Но сегодня приоритетным направлением является здравоохранение, информационные технологии и телекоммуникации.

Кого будет охотнее финансировать тот или иной венчурный фонд, зависит от политики самой компании. Некоторые венчурные организации предпочитают конкретное направление деятельность, другие являются более разносторонними. Поэтому стоит ознакомиться с положениями в документации фонда, только потом делать выводы.

3 вопрос. Как начать инвестировать в венчурный бизнес?

Надо признать, что венчурный бизнес является деятельностью повышенного финансового риска. Инвестор несколько раз подумает, прежде чем вкладываться, особенно, особенно без соответствующих знаний. Но есть общества, которые обучают работе в рамках венчурного бизнеса. После курса вы будете наверняка знать свое направление, как выбирать проекты, важные аспекты и нюансы деятельности.

Перед тем как начать вкладываться в венчурный бизнес, стоит уделить время некоторым ключевым моментам:

изучение соответствующей литературы;
размер капитала, который вы готовы инвестировать;
сфера деятельности, в которой вы лучше всего разбираетесь.

Если вы сами не имеете достаточного набора знаний и навыков, у вас есть возможность обратиться к бизнес-ангелам и профессиональным венчурным фондам. Они будут вносить весомый вклад в развитие вашего бизнеса, но и брать свой процент за это. Весьма интересное решение, которое в последнее время становится все более популярным.

Ангел-инвестор против венчурного капиталиста

Оба предоставляют финансовые решения для поддержки роста бизнеса, но все же существует огромная разница между бизнес-ангелом и венчурным капиталистом. Ниже приведены некоторые из факторов, которые отличают их:

Источники финансирования

Инвесторы-ангелы обычно представляют аккредитованных инвесторов с высоким уровнем собственного капитала и обычно используют свои личные деньги для финансирования стартапа или бизнес-идеи. Венчурные капиталисты, напротив, объединяют деньги из фондов, страховых компаний, корпоративных пенсионных фондов и других источников для инвестирования в бизнес.

Орган принятия решений

Бизнес-ангелы имеют больше контроля над инвестиционными решениями, поскольку они используют свои собственные средства. Часто они предлагают финансовые решения друзьям или членам семьи, у которых есть бизнес-идея или стартап, который может приносить прибыль.

Это совершенно противоположно для венчурных капиталистов, чьи фонды контролируются фирмой венчурного капитала (ВК). Хотя все заинтересованные стороны владеют частью фонда, венчурная фирма обеспечивает безопасность всего фонда и управляет им, а также принимает инвестиционные решения на основе рассчитанных рисков и прибыльности.

Временное ограничение

В обоих случаях бизнес-ангелы принимают более быстрые решения, поскольку они имеют право самостоятельно выбирать, куда направить свои деньги. С другой стороны, у венчурных капиталистов более сложный процесс принятия решений, поскольку у всех заинтересованных сторон разные интересы. Прежде чем инвестировать в бизнес, венчурная фирма должна тщательно взвесить факторы, которые могут сильно повлиять на доходность инвестиций, что обычно занимает больше времени.

Бизнес-фазы

Бизнес-ангелы и венчурные капиталисты финансируют бизнес на разных этапах. Бизнес-ангелы либо предоставляют разовые инвестиции, которые помогают начать бизнес, либо предлагают постоянную финансовую поддержку на ранних стадиях стартапа. Венчурные капиталисты, напротив, вряд ли начнут инвестировать раньше, если не увидят в бизнес-идее огромный потенциал. Фирма венчурного капитала более склонна финансировать стабильный бизнес, который уже показал впечатляющий рост.

Сумма инвестиций

Одним из факторов, который сильно отличает их друг от друга, является количество денег, которые они вкладывают. Поскольку бизнес-ангелы используют свои собственные средства, они обычно вкладывают меньшие суммы, чем венчурные капиталисты. В среднем ангельские инвестиции составляют около 330 000 долларов, в то время как венчурные капиталы могут достигать 11,7 млн долларов, в зависимости от венчурной фирмы.

Уровень риска

Бизнес-ангелы сталкиваются с более высокими рисками, поскольку потоки доходов еще не полностью сформированы на ранних этапах стартапа. Венчурные капиталисты, с другой стороны, финансируют предприятия, которые уже приносят доход, сводя к минимуму возможные риски.

Получение проектного финансирования от потенциальных клиентов

Если у вас В2В-стартап (основные клиенты — компании, а не физлица), попробуйте пойти за финансированием к крупным компаниям, которые могут быть заинтересованы в вашем продукте.

Важно иметь в наличии тестовые образцы и хорошо просчитанную с точки зрения финансов и реализуемости презентацию. В Штатах такие истории очень распространены

Так, Билл Гейтс начинал многомиллиардную и всеми нежно любимую Microsoft, получив финансирование на MS-DOS от IBM еще до наличия продукта

В Штатах такие истории очень распространены. Так, Билл Гейтс начинал многомиллиардную и всеми нежно любимую Microsoft, получив финансирование на MS-DOS от IBM еще до наличия продукта.

У нас компании осторожнее. Но если у вас есть опыт, имя в отрасли, а продукт нужен компании и его проще сделать вашими руками — шансы есть.

Как оформить отношения с бизнес-ангелом

Инвестор стремится заработать на своих инвестициях в стартапы, а значит, отношения с ним должны быть четко отрегулированы. Как правило, бизнес-ангелы в ответ на свои вложения рассчитывают получить долю в компании, и здесь могут возникнуть две проблемы:

если стартап окажется успешным, ангел может уменьшить свою долю за счет регулярных вложений других инвесторов. С точки зрения предпринимателя, это риск потери контроля или значительной степени дохода от стартапа в случае сильного размытия его доли при успешном развитии проекта, отметил управляющий партнер BMS Law Firm Алексей Матюхов;
риск того, что вложения не принесут результата и компания провалится. Со стороны основателя стартапа это может привести к последующему истребованию средств или выставлению претензий со стороны бизнес-ангела, добавил эксперт.

Риски, связанные с провалом стартапа и последующими возможными финансовыми претензиями со стороны бизнес-ангела минимальны при условии, что предприниматель не допускал грубой небрежности и тем более злоупотреблений или нецелевого расходования денежных средств, рассказал Алексей Матюхов. Он рекомендовал два варианта оформления отношений: либо вхождение бизнес-ангела в капитал юридического лица, либо выдача займа, конвертируемого в акции стартапа.

В первом случае инвестор станет полноценным соучредителем или акционером компании, получая права как на прибыль, так и разделяя риски потери вложений при провале, рассказал Матюхов. Стартап со своей стороны тоже рискует, потому что в зависимости от доли и условий бизнес-ангел может влиять на операционную деятельность и вынуждать принимать определенные решения.

«В целях сохранения контроля над стартапом необходимо прописывать порядок, а в ряде случаев и прямые ограничения участия бизнес-ангела в принятии решений, что можно сделать в рамках учредительного договора. В отдельных случаях можно выпустить привилегированные акции, доход от которых будет начисляться инвестору вне зависимости от финансового положений компании, но при этом данный инвестор может быть ограничен в принятии решений касательно развития стартапа», — отметил управляющий партнер BMS Law Firm.

Вариант займа несет прямо противоположные риски — у инвестора очень ограниченные возможности влиять на деятельность компании, если в соглашении не прописано иное. Однако это действительно до момента конвертации займа в акции или доли компании, рассказал Алексей Матюхов. Эксперт отметил, что если изначальные условия привлечения финансирования по соглашению с бизнес-ангелом не требуют личного поручительства предпринимателя, то все, что требуется предпринимателю для избежания возможных материальных претензий, это:

соблюдение корпоративных процедур принятия решений;
должное согласование крупных сделок и сделок с заинтересованностью;
следование согласованному с бизнес-ангелом плану развития бизнеса и должное документирование описанных моментов.

«Злоупотребления и нецелевое расходование средств являются табу, так как в негативном сценарии напрямую ведут к привлечению предпринимателя к субсидиарной (дополнительной личной материальной) ответственности по обязательствам перед бизнес-ангелом», — рассказал Матюхов.

Документы, которые регулируют подобные отношения, стандартны — это Гражданский кодекс России, закон «Об обществах с ограниченной ответственностью», закон «Об акционерных обществах», а также некоторые нормативные документы Центробанка и документы, регулирующие рынок ценных бумаг , отметил эксперт.

Что такое индекс Биг Мака и как он рассчитывается
Что такое оборотный капитал компании и как учитывать этот показатель

Источник https://secrets.tinkoff.ru/glossarij/business-angels/

Источник https://quote.rbc.ru/news/article/631b63999a7947ae15960841

Зачем вообще зарабатывают больше

Теперь давайте подумаем, просто зачем нужно больше, чем нужно? На самом деле богатство довольно зыбкая вещь. Сейчас ты властелин мира, а завтра бомж. Судя по опросам, об этом думают многие успешные бизнесмены перед сном. Чего греха таить, я и сам как только начал зарабатывать больше, стал страдать таким недугом.

Поэтому они всячески стремятся укрепить свое положение, чтобы чувствовать крепкую почву под ногами и обеспечить своих детей и внуков до конца их жизни. И запросы с годами растут, хочется чувствовать превосходство над другими людьми, ощущать уважение, власть. Со временем начинаешь понимать, что ты влияешь на жизни тысяч, миллионов а в случае Гейтса — миллиардов людей. Потому что деньги — это просто инструмент.

Если среднестатистическому россиянину для счастья хватит Соляриса и двушки в Алтуфьево (ну все так думают, пока не получат желаемое), то для богатого, единица измерения превращается в Астон Мартин и пятикомнатную в 15 минутах от Кремля. И конечно не стоит забывать что рост наших запросов запрограммирован природой. Это у нас в генах, хотим мы этого или нет.