The Different Goals of Traditional vs. Quant
The goal of traditional investing, put simply, is to find undervalued companies. Traditional investors have always used data (well maybe I shouldn’t say always; Benjamin Graham introduced the idea of an «investment policy» rather than speculation and hoped to implant in the reader of his canonical «The Intelligent Investor» a «tendency to measure or quantify.») The traditional investors’ data consists of revenue, margins, growth rates, etc.: metrics I call ‘primary’ to the company.
Perhaps inevitably, the data used by traditional investors is growing. Now the term ‘quantamental’ is used for those using «alternative data» like satellite images, app download numbers etc. This is still however, using data (albeit new forms of data) to achieve the same goal: identify undervalued businesses.
It’s important to note when translating public quant strategies to VC, quant hedge funds don’t use data to enhance the traditional goal, but rather they have created an entirely new goal and have profited handsomely to say the least. The quant funds used data to create a completely different goal: find repeatable, short term statistical patterns. In effect, the quant strategies grew out of the «data exhaust» of traditional investing.
Инвестиции
В марте 2008 года Kleiner Perkins объявил о iFund Инициатива венчурного инвестирования на сумму 100 миллионов долларов, направленная на финансирование концепций, связанных с iPhone, и удвоила эти инвестиции годом позже. В апреле 2008 года сообщалось, что Kleiner Perkins собирает средства для фонда чистых технологий на стадии роста в размере 500 миллионов долларов. В октябре 2010 года компания запустила фонд sFund на 250 миллионов долларов, чтобы сосредоточиться на социальных стартапах с такими соинвесторами, как , Zynga и Amazon.com. В начале 2016 года компания привлекла 1,4 миллиарда долларов в KP XVII и DGF III.
Фирма была одним из первых инвесторов более чем 900 технологии и Науки о жизни фирмы с момента основания, включая Amazon.com,Америка Онлайн,Помимо мяса, Citrix,Compaq,Electronic Arts,Genentech,,Intuit,Лотус Девелопмент,Netscape,Шип,Гнездо,Sun Microsystems, и . Некоторые текущие инвестиции включают DJI, Рукопожатие, Coursera, Форма безопасности, Сеть фермерских хозяйств, Кибербезопасность IronNet, Настольный металл, Смак, Плед, Рябь, Робин Гуд, Слабина, UiPath, Netlify, Loom, Viz.ai и Looker. Самые недавние инвестиции включают Modern Health, Столб, Будущее и STORD.
Kleiner Perkins заплатил 5 миллионов долларов в 1994 году примерно за 25% Netscape и получил прибыль от Netscape IPO. Его инвестиции в размере 8 миллионов долларов в Cerent стоил около 2 миллиардов долларов[нужна цитата ] когда производитель оптического оборудования был продан Cisco Systems за 6,9 млрд долларов в августе 1999 года. В 1999 году Кляйнер Перкинс заплатил 12 миллионов долларов за долю в . По состоянию на 2019 год рыночная капитализация материнской компании Google оценивалась примерно в 831 миллиард долларов. Как первые инвесторы в Amazon.com Кляйнер Перкинс добился прибыли свыше 1 миллиарда долларов[нужна цитата ] на инвестиции в размере 8 миллионов долларов.
История
Фирма была основана в 1972 году как Kleiner, Perkins, Caufield & Byers (KPCB). в Менло-Парк, Калифорния, с упором на посевные, ранние и растущие компании. Фирма названа в честь четырех партнеров-основателей: Юджин Кляйнер, Том Перкинс, Фрэнк Дж. Кауфилд, и Брук Байерс. Кляйнер был основателем Fairchild Semiconductor, а Перкинс был одним из первых Hewlett Packard исполнительный. Байерс присоединился к команде в 1977 году.
Находится в Менло-Парк, Калифорния, Kleiner Perkins имел доступ к развивающимся технологическим отраслям в этом районе. К началу 1970-х годов было много полупроводник компании, базирующиеся в Долина Санта-Клара а также первые компьютерные фирмы, использующие свои устройства, и компании, занимающиеся программированием и обслуживанием. Фирмы венчурного капитала пережили временный спад в 1974 году, когда фондовый рынок рухнул, и инвесторы, естественно, опасались этого нового типа инвестиционного фонда. Тем не менее в этот период фирма продолжала работать.[нужна цитата ] К 1996 году Kleiner Perkins профинансировал около 260 компаний на общую сумму 880 миллионов долларов. Помимо первоначальных основателей, среди известных членов фирмы были такие люди, какДжон Дорр,Винод Хосла, и Билл Джой.
Колин Пауэлл присоединился в качестве «стратегического» партнера в 2005 году, пока Альберт Гор присоединился как партнер в 2007 в рамках сотрудничества между Kleiner Perkins и Управление инвестициями в генерацию.Мэри Микер присоединился к фирме в 2010 году, и в том же году Kleiner Perkins расширила свою практику, инвестировав в компании, находящиеся на стадии роста. Микер ушел в 2019 году, чтобы основать Bond Capital.Мамун Хамид из Социальный капитал и Илья Фушман из Index Partners присоединились в 2017 и 2018 годах соответственно в качестве партнеров-инвесторов.
В Нью-Йорк Таймс описал Кляйнера Перкинса как «возможно Силиконовая долина самая известная венчурная фирма ». Фирму описали Книга сделок в 2009 году как «один из ведущих поставщиков венчурного капитала Кремниевой долины», и Журнал «Уолл Стрит в 2010 году назвал ее одной из «крупнейших и наиболее авторитетных» венчурных компаний. К 2019 году он собрал около 9 миллиардов долларов в 19 венчурных фондах. и четыре фонда роста.
В мае 2012 г. Эллен Пао, сотрудник, подал на фирму в суд за дискриминация по полу в Пао против Кляйнера Перкинса, что фирма категорически отрицает. 27 марта 2015 года, после месячного судебного разбирательства, присяжные признали Пао против Пао по всем искам. В июне 2015 года Пао подал апелляцию. В сентябре 2015 года Пао объявила, что больше не будет обжаловать вердикт присяжных.
В сентябре 2018 года Kleiner Perkins объявил о преобразовании своей команды цифрового роста в новую независимую фирму. Фирма объявила о своем 19-м фонде 31 января 2019 г. после сбора 600 миллионов долларов. Фонд ориентирован на ранние инвестиции. в секторах «потребительский, корпоративный, хард-тек и финтех». Фирма подняла нас 600 миллионов долларов в 18-й фонд KP XVIII в январе 2019 года.
Что пошло не так
В 2022 году у Byju’s начались проблемы. Bloomberg связывает их со слишком быстрым ростом в предыдущие годы. Инвесторы, вложившие в неё миллиарды, вскоре заметили недостатки в управлении. Например, у компании в течение полутора лет не было финансового директора, образовательные стартапы на общую сумму в 2 млрд долларов скупали без разбора, а текучка персонала была такой, что многие очные учебные центры стояли пустыми. А между тем по мере выхода из пандемии спрос на онлайн-занятия снижался.
К тому же, несмотря на огромные инвестиции, Byju’s не хватало средств на покупку всё новых компаний и стремительную экспансию, и основатель обратился к кредитам. Общая сумма долга компании, по данным Bloomberg, составила 1,2 млрд долларов.
В 2022 году поток инвестиций начал спадать. Плохо на компании сказалось то, что две объявленные инвестиционные сделки в июле 2022‑го не были проведены — фонды не нашли для Byju’s денег «по макроэкономическим причинам». Единственным крупным вложением в этот период стали 400 млн долларов от самого Равиндрана.
Затем летом 2022-го выяснилось, что компания не смогла предоставить индийским властям отчётность по финансовому году, который закончился ещё в марте 2021-го. Отвечая на запрос о причинах задержки, в компании сослались на сложности с аудитом многочисленных приобретённых в отчётный год стартапов.
Только в сентябре Byju’s опубликовала отчётность после аудита — и оказалось, что к весне 2021 года самый дорогой индийский единорог пришёл с чистыми убытками более чем на 570 млн долларов. Утверждения Равиндрана, что следующий год — отчётность по которому всё ещё не прошла аудит — компания завершила с чистой прибылью, на веру никто не принял. Byju’s вступила в полосу настоящего кризиса.
Его первым симптомом стала перепродажа того самого долга в 1,2 млрд долларов новым кредиторам в США, которые начали требовать ускоренных выплат. Затем посыпались иски — некоторые инвесторы обвинили компанию в сокрытии полумилларда долларов. Кредиторы, не дождавшиеся выплат, тоже пошли в суды.
Напряжения добавили проверки со стороны индийских властей
Как мы рассказывали ранее, в 2022 году агрессивные техники продаж в Byju’s привлекли внимание Национальной комиссии по защите прав ребёнка — покупателям навязывали курсы и кредиты для их оплаты. На этом фоне в конце года компания сменила стратегию продаж — в частности, продавцы больше не приходят к потенциальным клиентам домой.
Фото: Iljanaresvara Studio / Shutterstock
Focus on Early-Stage
With the amount of capital available, funding rounds are getting larger (notes from our quarterly reporting here and additional color here). The changing size of venture rounds has amended traditional venture series sizing. What was once considered a typical Series A round is now often a Seed stage investment, a prior Series B amount is now a standard Series A, and so on.
Kleiner Perkins, in its latest fund, plans to allocate 70 percent of its dollars toward Series A investments, according to its partners. The partners also noted that Seed and Series A deals are increasingly becoming “efficient auctions,” which can lead to higher prices and therefore larger rounds.
Deal size isn’t the only thing changing, however. While founders are becoming more selective about who’s writing the checks at the Series A stage—they want money and expertise—a firm’s brand still matters, and few names have the historic import of Kleiner Perkins.
It’s kind of like going to college, Hamid said. You can get a degree from several universities and online schools, but people still want to go to Harvard and Stanford for the brand and reputation that come with the name.
The Direction Of Money
With a raft of new partners comes a variety of focus and investment expertise. Here’s where a handful of the firm’s partners are looking to dole out money.
Wen Hsieh
Zooming in from Shanghai, Hsieh shared that he’s focused on hard tech, which he emphasized is distinct from frontier tech and deep tech. His investments include metal 3D printing system Desktop Metal, along with Motiv, Proxy, and SpinLaunch.
SpinLaunch is one of Hsieh’s space-tech investments. The company’s goal is to make satellite launch costs up to 20 times less expensive. When that’s accomplished, he said the startup will be “significantly disruptive.”
Ilya Fushman
Fushman’s focus, meanwhile, isn’t surprising given his stint at Dropbox. At Kleiner Perkins, he’s working on “next-gen” work tech. (Slack, Zoom, and others have made the category all the more attractive, we presume).
The VC also intimated that the change from certain economic models (manufacturing) to more modern roles (knowledge work) will expand the market for work-focused technology products—at least in the sense of there being more seats to sell to, we figure.
Moore shared that he invests in companies that make new infrastructure for others to build upon. Naturally, that means that these infrastructure companies interact with, and even cater to, other Kleiner Perkins’ portfolio startups, he added. One startup he’s invested in is San Francisco’s Netlify, which deploys, builds, and hosts static websites and apps, according to its Crunchbase profile.
Moore added that he was surprised to discover the number of investment opportunities in Europe. He said that the fact that there’s more accessibility to knowledge now than ever has made idea sharing easier. Plus, there’s been a host of exits to fuel Europe’s ambition.
Mamoon Hamid
Hamid’s focus at Kleiner is collaboration and productivity technology, as well as the general healthcare sector. He counts Slack and Castlight Health among his prior investments.
In the healthcare space, Hamid pointed to , which raised $21 million in a Series A round led by Kleiner last year, as a promising startup to watch. The company applies artificial intelligence to medical images to show when a patient could be having a stroke so they can receive the time-sensitive care that they need. More than 200 hospitals in the U.S. are using the technology.
The Significance of User Acquisition Strategies for Media Startups
One of the biggest challenges facing media startups is acquiring and retaining users in an increasingly crowded and competitive market. Kleiner Perkins pays close attention to startups’ user acquisition strategies, looking for companies that have a clear and effective approach to building a user base. This may involve leveraging social media and other digital marketing channels, building a strong brand identity, or partnering with influencers or other media outlets to drive traffic and engagement. Kleiner Perkins also looks at startups’ ability to retain users over time, particularly in light of the high churn rates that many media startups experience. Startups that can demonstrate a strong and engaged user base are likely to be more attractive to the firm.
Understanding the Media Startup Landscape
Before we dive into the specific factors that Kleiner Perkins considers when evaluating media startups, it’s important to understand the overall landscape of the industry. Media startups operate in a dynamic and constantly evolving space, with new technologies, platforms, and content formats emerging on a regular basis. This creates both opportunities and challenges for entrepreneurs, who must be able to stay ahead of the curve and adapt to changes in consumer behavior and market conditions. Kleiner Perkins is particularly interested in startups that can demonstrate agility and innovation in the face of these challenges, as well as a deep understanding of the specific niche or target audience they are serving.
Best Practices for Pitching Your Media Startup to Kleiner Perkins
If you’re an entrepreneur in the media startup space and you’re interested in pitching your company to Kleiner Perkins, there are a few best practices to keep in mind. First, be sure to clearly articulate your vision and value proposition, highlighting your unique strengths and market opportunities. Be prepared to provide detailed information on your team’s experience and expertise in the media industry, as well as the market potential for your product or service. Finally, be open and receptive to feedback and advice from Kleiner Perkins’ investment professionals and operating partners, who have extensive experience in helping startups succeed in the media space.
Latest Kleiner Perkins Caufield & Byers News
Dec 20, 2023
Isabel Gottlieb / Bloomberg Law:
Harvey, which builds generative AI tools for law firms, raised a $80M Series B co-led by Elad Gil and Kleiner Perkins at a $715M valuation — Harvey.ai raised an additional $80 million, it announced Tuesday, valuing the generative AI legal technology platform at $715 million.
Dec 20, 2023
Harvey Raises $80M Series B
Dec 16, 2023
Silicon Valley doesn’t care about Big Tech’s AI conflicts of interest
Dec 14, 2023
Startup Founded Ex-Google Search Team Nears $2 Billion Valuation
Dec 13, 2023
Legal AI Startup Harvey Valued at $700 Million in Kleiner Co-Led Round
Инвестиции и выходы
У Sequoia Capital было в общей сложности 265 выходов с высоким процентным соотношением инвестиций к IPO в размере 20,71% и успешной историей IPO, в которых она является ведущим инвестором, со ставкой 63,31%. Этот показатель приближает его результаты к результатам Bessemer Venture Partners и выше, чем у New Enterprise Associates и Accel.
Sequoia Capital осуществила следующие инвестиции и вышла:
- Всего инвестиций: 1,275
- Свинцовые инвестиции: 417
- Всего выходов: 265
- Инвестиции в IPO: 20.71%
- Привлечение инвестиций к IPO: 63.31%
Sequoia считает, что среди своих выходов большое количество производителей программного и аппаратного обеспечения для потребительских и корпоративных клиентов. Среди его наиболее заметных выходов — Instagram; NVIDIA, производитель чипов и оборудования, наиболее известный своими игровыми картами; и ServiceNow, облачный пакет для управления предприятием и автоматизации.
Incorporating Elements of Systems Biology
“I remember the first time I met Edsger Dijkstra. He was noted not only for his pioneering contributions to computer science, but also for having strong opinions and a stinging wit. He asked me what I was working on. Perhaps just to provoke a memorable exchange I said, “AI.” To that he immediately responded, ‘Why don’t you just on work on I.’ ”
— Harvard Professor Leslie Valiant, Probably Approximately Correct
So it is that highly complex, non-linear systems must be treated (at the time of writing) with more than just artificial intelligence. We are trying to get to a more complete understanding, and with that goal in mind we introduce elements of biology into the mental model.
The venture capital market lends itself naturally to biology; it is completely driven by human interactions, networks and relationships, it’s constantly evolving, and involves concepts of competition and survival analogous to evolutional biology. Indeed, with some (all?) companies it is inherently human; Sequoia Capital reportedly analyzes which of the ‘7 Deadly Sins’ the company under question exploits.
Applying X to venture capital:
- Evolutionary biology
- Graph theory
- Diversity and complexity
- Theory of ‘Ecorithms’
To be continued.
«В начале карьеры видела себя в найме. Хотела дорасти до вице-президента одного из банков Канады или США»
– Почему после провала с Назарбаев университетом вы решили отправиться в Канаду?
– Было несколько причин. Во-первых, в Канаде высокий уровень и качество образования. А после учебы можно получить разрешение на работу. Более того, иностранец без особых сложностей может трудоустроиться по специальности. Во-вторых, доступная цена обучения. К примеру, мой колледж на тот момент стоил столько же, сколько учеба в Казахстанском институт менеджмента, экономики и прогнозирования(КИМЭП).
– Вы рассказывали, что в студенчестве подрабатывали администратором в канадском магазине и продавцом в цветочной лавке. Помимо заработка денег на личные расходы, какой еще профит получили?
– Мне удалось здорово прокачать английский и вникнуть в канадский сленг. Это дало больше понимания о местных людях: о чем они думают, какие проблемы их волнуют, культурные особенности и т.д. Но главное – научилась грамотно выстраивать коммуникацию, правильно расставлять приоритеты и планировать. После этот опыт работы мне сильно помогал.
– Когда в вашей жизни появилась банковская сфера?
– Еще в колледже. До конца учебы мне хотелось пройти стажировку по специальности в Канаде или США. Начала искать подработки. Так попала в одну канадскую финансовую организацию.
Честно говоря, у меня не было планов оставаться в Канаде. Рассматривала возможность вернуться в Казахстан. Однако после пройденной стажировки предложили оффер.
– Видели себя в найме?
– Хотела двигаться по карьерной лестнице в банковской сфере. Сперва работала финансовым консультантом в Scotiabank – это третий по рыночной капитализации банк в Канаде. Затем перешла на ту же позицию в Canadian Imperial Bank of Commerce (CIBC) – крупнейшей финансовой организации в стране. Вообще мечтала стать вице-президентом какого-нибудь банка в Канаде или США.
– В какой момент решили уйти в предпринимательство?
– Когда работала в CIBC, увидела, что система оценки кредитоспособности клиентов не соответствует нынешним реалиям и занимает слишком много времени. Подумала, что проблему можно решить с помощью ИТ. Стала погружаться в тему: ходила на митапы, общалась со специалистами из сферы, изучала, как обстоят дела в других банках.
Предложила руководству заняться разработкой продукта, способного ускорить процесс кредитования с помощью искусственного интеллекта. Однако проблема, подсвеченная мной, не была приоритетной на тот момент.
Сооснователь и CTO Paperstack Вадим Лидич
Тогда решила делать все самостоятельно. Обратилась за помощью к своему студенческому другу Вадиму. У него уже был опыт запуска трех стартапов. Вместе набросали примерный концепт Paperstack и стали постепенно заниматься разработкой платформы.
Светлая память
Дитрих Матешиц
78 • (1944–2022)
Австриец Матешиц открыл энергетические напитки во время своего путешествия по Азии, и в 1987-м заключил партнерское соглашение с тайским предприятием для создания своего собственного напитка, названного Red Bull. Энергетик вырос в международный бренд, узнаваемый во всем мире и ассоциируемый с экстремальным спортом. Сын Матешица Марк унаследовал 49% компании ($10 млрд продаж), ранее принадлежавшие его отцу.
Лили Сафра
87 • (1934–2022)
Большую часть своего состояния Сафра унаследовала от своего четвертого мужа, бразильского банкира Эдмонда Сафра, в 1999 году погибшего в пожаре, устроенном его медсестрой в квартире в Монако. Уроженка Бразилии и гражданка Монако, Сафра возглавляла фонд имени Эдмонда Сафры, который поддерживал различные проекты в области образования, науки и медицины.
Тед Лернер
97 • (1925–2023)
В 1952 году Лернер взял в долг у своей жены $250 и открыл агентство недвижимости, которое несколько лет спустя стало крупнейшим застройщиком в Вашингтоне. В 2006-м за $450 млн он купил бейсбольную команду Washington Nationals, которая сейчас стоит $2 млрд и находится под управлением его сына Марка.
Фото: Ben Gabbe/Getty Images; Kim Kyung-Hoon/Reuters/Alamy; Brex; Sasha Maslov для Forbes; Drew Angerer/Getty Images; Sven Simon/Newscom; Slim Aarons/Hulton Archive/Getty Images; Stephen Voss для Forbes
Kleiner Perkins Caufield & Byers Investments
2,028 Investments
Kleiner Perkins Caufield & Byers has made 2,028 investments. Their latest investment was in You Pin Mei as part of their Seed VC on December 12, 2023.
Kleiner Perkins Caufield & Byers Investments Activity
View Investments Chart
|
12/21/2023 |
Seed VC |
You Pin Mei |
$5M |
Yes |
1 |
|
|
12/19/2023 |
Series B |
Harvey |
$80M |
Yes |
Elad Gil, OpenAI Startup Fund, and Sequoia |
4 |
|
12/5/2023 |
Series B |
DUST Identity |
$40M |
No |
8VC, Airbus Ventures, American Express Ventures, Castle Island Ventures, Lockheed Martin Ventures, and Undisclosed Investors |
4 |
|
11/29/2023 |
Series A |
Subscribe to see more |
$99M |
Subscribe to see more |
10 |
|
|
11/24/2023 |
Series B — IV |
Subscribe to see more |
$99M |
Subscribe to see more |
10 |
|
Date |
12/21/2023 |
12/19/2023 |
12/5/2023 |
11/29/2023 |
11/24/2023 |
|---|---|---|---|---|---|
|
Round |
Seed VC |
Series B |
Series B |
Series A |
Series B — IV |
|
Company |
You Pin Mei |
Harvey |
DUST Identity |
Subscribe to see more |
Subscribe to see more |
|
Amount |
$5M |
$80M |
$40M |
$99M |
$99M |
|
New? |
Yes |
Yes |
No |
Subscribe to see more |
Subscribe to see more |
|
Co-Investors |
Elad Gil, OpenAI Startup Fund, and Sequoia |
8VC, Airbus Ventures, American Express Ventures, Castle Island Ventures, Lockheed Martin Ventures, and Undisclosed Investors |
|||
|
Sources |
1 |
4 |
4 |
10 |
10 |
Инвестиционный профиль Bessemer Venture Partners
С самого начала своей деятельности в сталелитейной промышленности Bessemer в настоящее время уделяет основное внимание потребительским и корпоративным технологиям, а также отрасли здравоохранения. У него обширная философия: инвестирование в посевные компании, компании на ранних стадиях и на стадиях роста
В последнее время он сосредоточился на потребительском и корпоративном программном обеспечении, а также на Интернете и информационных технологиях.
Наиболее распространенные инвестиционные отрасли для Bessemer Venture Partners:
- Потребительское ПО: 137
- Корпоративное программное обеспечение: 64
- Информационные технологии: 64
- Интернет: 61
Помимо ориентации на потребительское и корпоративное программное обеспечение, Бессемер продемонстрировал предпочтение стартапам в области программного обеспечения как услуги (SaaS), что дополняет его внимание не только к инвестициям, связанным с Интернетом, но и к мобильным технологиям. Похоже, это хорошая платформа для приложений, удобных для потребителей, многоканальной коммерции, искусственного интеллекта (ИИ) и стартапов по автоматизации
Как фирмы венчурного капитала зарабатывают деньги
Венчурный капитал, как правило, представляет собой краткосрочное вложение, предназначенное для финансирования бизнеса и создания денежного потока для построения бизнес-модели и базы пользователей этой компании; цель состоит в том, чтобы создать компанию с достаточной стоимостью, чтобы венчурная фирма могла выйти. Выходы обычно достигаются путем продажи другой компании в рамках сделки слияний и поглощений (M&A) или посредством первичного публичного предложения (IPO), которое переводит бизнес из модели частного капитала в публичный капитал.
Когда венчурная фирма покидает компанию, инвесторы в этой компании (известные как партнеры с ограниченной ответственностью) получают свою долю доходов в зависимости от своих инвестиций. Эта прибыль зависит от суммы капитала, которую венчурная фирма согласовала в обмен на инвестиции. Если пул из 10 инвесторов вложил в компанию равную сумму (10%), то при выходе из этой инвестиции каждый инвестор получит 10% доходов от этого выхода.
Compare Kleiner Perkins Caufield & Byers to Competitors
Pioneer Square Labs
Pioneer Square Labs is a venture studio that creates its startups. It engages its venture capital and angel investor base to provide initial funding for these spin-outs. The company was founded in 2015 and is based in Seattle, Washington.
BootstrapLabs
BootstrapLabs is a venture capital firm based in Silicon Valley and focused on Applied Artificial Intelligence. BootstrapLabs invests in mission-driven founders who want to shape a better future by applying artificial intelligence to solve some of the world’s hardest problems in sectors such as Mobility, Enterprise Productivity, Cybersecurity, Intelligent Computing, Health, Energy, and FinTech, among others.
A
Aegis Ventures
Aegis Ventures is a startup studio that operates in the sectors of artificial intelligence and health technologies. The company partners with entrepreneurs and industry leaders to originate, launch, and scale transformative companies, with a focus on innovations that promote seamless continuity of care, patient empowerment, and better-informed clinical decision-making in the healthcare sector. It was founded in 2020 and is based in New York, New York.
Insight Partners
Insight Partners is a global venture capital and private equity firm. It seeks to invest in mobile, cybersecurity, big data, the internet of things, artificial intelligence, and construction technology sectors. Insight Partners was formerly known as Insight Venture Partners. The company was founded in 1995 and is based in New York, New York.
Landmark Ventures
Landmark Ventures is a strategic and financial advisory firm. It offers a combination of venture development and global investment banking services, with a focus on serving growth-oriented technology companies and their venture capital and private equity sponsors. It specializes in deep market insights and extensive personal relationships. It offers its services across the enterprise software, cybersecurity, internet of things (IoT), industrial technology, artificial intelligence, sports, marketing technology, and digital media sectors. The firm was founded in 1995 and is based in New York City, New York.
SyndicateRoom
SyndicateRoom is an online equity crowdfunding platform that allows its members to co-invest in exciting companies with seasoned investors.
The Value of Diversifying Revenue Streams for Media Startups
Finally, Kleiner Perkins looks at startups’ approach to revenue diversification as an important factor in determining potential for success. Startups that rely too heavily on a single source of revenue are often vulnerable to market shocks or changes in consumer behavior, and may be less sustainable over the long term. Kleiner Perkins looks for startups that have a creative and innovative approach to diversifying their revenue streams, potentially through partnerships with other media outlets, subscription models, or other forms of monetization. The firm also looks for startups that are able to effectively track and measure revenue and other key metrics, in order to make informed decisions about their business strategy.
«Главная «боль» у растущего e-commerce – оборотный капитал»
– Что собой изначально представлял Paperstack?
– Бухгалтерскую систему для e-commerce. Логика у нас была следующая. Владельцам онлайн-магазинов в течение дня нужно принимать много решений: вложить деньги в рекламу или покупку товара, приобрести больше красных или зеленых футболок, закупиться ими за один раз или за три и т.д. Если проанализировать данные, то можно давать рекомендации, способные улучшить экономические показатели.
Однако на практике это работало не совсем так, как задумывали. Условно, даешь предпринимателю совет вкладываться в маркетинг. А он тебе в ответ: «Я бы с радостью, но у меня сейчас нет денег». Или другой пример. Рекомендуем закупаться товаром не 6 раз в год, а 4, но большими партиями, чтобы сэкономить. А человек пишет: «Ребят, я покупаю товар, как только у меня накапливается определенная сумма на счету».
Тогда до нас дошло, что главная «боль» у растущего e-commerce – оборотный капитал. Решили трансформировать продукт в систему для предоставления рабочего капитала.
– Это некий займ?
– Все верно. Наш опыт с бухгалтерской системой показал, что онлайн-магазины чаще всего используют кредиты в двух случаях: для покупки товаров и рекламы. Если говорить о первом, то с помощью дополнительного капитала они могут за один раз заказать у производителя больше продукции и попросить за это скидку. Условно, раньше бизнес платил за кружку $5. Договорившись о крупной поставке, цена может стать $3,5.
Так можно лучше планировать квартал и не заказывать товар в срочном порядке. Это позволяет те же кружки перевозить не воздухом, а по воде или суше, что гораздо дешевле.
– Откуда вы сами брали деньги?
– Если говорить о продукте, то привлекали инвестиции от бизнес-ангелов. Это были представители fintech, банкинга и e-commerce. Первый раунд закрыли на сумме в $250 тыс.
Этих денег нам хватило на долгое время. Учитывая, что у Вадима был опыт работы с технологическими стартапами, он знал, чего делать точно не стоит. Это помогло сохранить немало ресурсов. Плюс мы дисциплинированно распоряжались финансами и обдумывали вложение каждого доллара. А еще довольно быстро удалось монетизировать нашу бухгалтерскую систему и получить первый трекшен.
Что касается рабочего капитала, то здесь решили взаимодействовать с институциональными фондами, под управлением которых находятся миллионы долларов.
– А в чем их интерес выделять вам финансы для кредитования онлайн-магазинов?
– Фонды стараются диверсифицировать свой инвестиционный портфель: вкладывают и в венчурный рынок, и в реальный сектор и т.д. Есть у них желание заниматься и кредитной историей. Однако они не имеют ни экспертизы, ни технологий, чтобы правильно оценить каждый онлайн-магазин. Наша платформа позволяет максимально точно изучить кредитоспособность любого бизнеса.
– С помощью чего?
– Подключаемся к банковскому счету магазина, учетным системам на его физической точке и аккаунту на Shopify. Модели машинного обучения анализируют все данные и на их основе выдают предсказания финансовых показателей. С помощью такой информации можно серьезно минимизировать кредитные риски.
Кстати, 12-13 октября в Астане пройдет международный ИТ-форму Digital Bridge. В этом году фокус форума направлен на тему: ARTIFICIAL AND HUMAN INTELLIGENCE: THE RIGHT BALANCE. Подробнее с программой Digital Bridge можно ознакомиться здесь.
1. N26 — самый дорогой технологический стартап Германии
N26 — это немецкий интернет-банк, работающий без физических отделений более чем в 20 странах Европы. Он предоставляет такие услуги, как открытие депозита, перевод средств, обслуживание овердрафта. Клиенты проводят все операции в мобильном приложении или на официальном сайте банка.
История
В 2013 году Валентин Штальф, работавший тогда в интернет-инкубаторе Rocket Internet, и его друг Максимилиан Тайенталь, ассистент финансового директора в страховой компании, решили уволиться с работы и создать свое дело. Так появился финтех-стартап Papapayer (позднее он был переименован в Number26). Изначально предприниматели хотели запустить проект для родителей, которые дают своим детям деньги на карманные расходы и хотят быть уверенными, что те тратят их по назначению. Они рассчитывали дать родителям инструменты для контроля финансовых операции детей в приложении и на сайте, а электронный кошелек должен был использоваться как обычный банковский счет. Однако спустя полгода предприниматели поняли, что идея мобильного банка более перспективна для заработка и решили реализовать ее. Согласно данным компании, в 2014 году начинающий стартап получил финансирование в €2 млн от венчурного инвестора Earlybird Venture Capital. Всего за девять лет N26 получил от инвесторов из Китая, Таиланда и других стран финансовую поддержку более чем на $600 млн. Преимущества: быстрая регистрация — восемь минут; возможность заблокировать карту через приложение в пару кликов в случае потери; просматривание истории транзакций через сайт и скачивание информации в Excel; анализ трат за год, месяц, неделю и день; возможность создания субаккаунтов для накопления средств (виртуальная копилка, помогающая спланировать бюджет); снятие наличных в банкоматах по всему миру без комиссии; установление лимита на карте.
