Курс валюты

Влияние на курс валют

Курс валют является важным фактором в экономике любой страны. Он определяет, какую сумму одной валюты нужно заплатить за другую. При потере стабильности курса валюты, опасность для экономики может быть велика. Влияние на курс валют может происходить из-за разных причин, включая политическую нестабильность, общая экономическая ситуация или повышенный спрос на определенную валюту.

Центральные банки играют ключевую роль в контролировании курса валюты. Центральные банки могут изменять ставку по кредиту и устанавливать ограничения на обмен валюты для управления курсом валюты. Кроме того, центробанки могут выпускать или покупать валюту в международных валютных рынках, чтобы влиять на курс.

Мировые события также могут повлиять на курс валюты. Например, при объявлении глобальной кризиса экономики или негативной новости, курс валюты может опуститься. Но также существуют и положительные факторы, которые могут увеличить курс валюты, например, укрепление экономики страны.

• Экспорт также взаимосвязан с курсом валюты. Когда экспорт страны растет, спрос на национальную валюту также увеличивается, что может привести к укреплению курса.
• Инфляция также является фактором, влияющим на курс валюты. Когда инфляция растет, значит, национальная валюта падает в стоимости.

Для того, чтобы правильно вычислить курс паритета, необходимо учитывать множество факторов, описанных выше. Курс паритета является одним из инструментов, который используется для сравнения экономического положения между двумя странами. Он определяет обменный курс, который был бы установлен, если бы у двух стран была одинаковая инфляция.

Факторы, влияющие на курс валюты:	Как влияют на курс валюты:
Политическая нестабильность	Падение курса валюты
Центральные банки	Контролируют курс валюты
Мировые события	Могут повлиять как положительно, так и отрицательно на курс валюты
Экспорт	Может привести к укреплению курса валюты
Инфляция	Может уменьшить стоимость валюты

Фиксированный валютный паритет

Фиксированный ВП – это система, при которой курс между двумя или более валютами устанавливается и фиксируется на определенном уровне государственными или международными финансовыми организациями. В такой системе он контролируется и поддерживается активным вмешательством со стороны государства или центрального банка (ЦБ).

Основная цель фиксированного валютного паритета состоит в обеспечении стабильности и предсказуемости отношений между странами. При фиксированном ВП курс остается неизменным или изменяется только в установленных пределах. Это позволяет предприятиям, экспортерам и импортерам планировать свои операции и риски.

Фиксированный валютный паритет может быть установлен на основе различных методов. Один из таких методов — фиксированный обмен, при котором центральный банк активно покупает или продает валюту на рынке, чтобы поддерживать курс на желаемом уровне. Другой метод – подразумевает фиксацию с полосой колебаний, где он может колебаться в определенных пределах, но все равно контролируется ЦБ.

• стабильность. Фиксированный ВП обеспечивает стабильность валютных отношений, что полезно для международной торговли и инвестиций. Это помогает предотвратить значительные колебания курса, которые могут негативно сказаться на бизнесе и экономике;
• предсказуемость. Предприятиям и инвесторам легче планировать свои операции и прогнозировать риски, когда курс фиксирован. Это создает предсказуемую среду для экономической деятельности и помогает снизить неопределенность;
• защита от валютных потрясений. Фиксированный ВП служит защитой от кризисов и экономических потрясений, таких как резкие девальвации или обесценения национальной денежной единицы. Это способствует сохранению стабильности финансовой системы и доверия к валюте.

У фиксированного ВП также есть некоторые недостатки. Он требует активного участия и контроля со стороны государства или центрального банка, что может быть сложным и требовать значительных ресурсов. Кроме того, он может ограничивать гибкость экономической политики и реагирование на изменяющиеся условия на международном рынке.

Заключение

Валютный паритет – это концепция, используемая в экономике для определения соотношения между двумя или более валютами. Он имеет различные формы, включая покупательную способность, основанную на ценах товаров и услуг, что позволяет сравнивать стоимость одних и тех же товаров в разных валютах. Фиксированный паритет предполагает фиксацию курса на определенном уровне государственными или международными организациями.

Создание и соблюдение

Определение паритета обменного курса осуществляется суверенным актом правительства или центрального банка. Паритет должен основываться на экономических принципах и создавать равновесие между двумя валютами (паритет), но политические интересы играют важную роль в его определении или изменении. В то же время устанавливаются диапазоны, вокруг которых обменный курс может колебаться в соответствии с развитием рынка. Эта полоса пропускания представляет собой процент , равный выше и ниже паритета. Верхняя граница диапазона называется верхней точкой вмешательства , а самая низкая — соответственно нижней точкой вмешательства . Центральные банки обязаны обеспечивать поддержание паритета обменных курсов во всем диапазоне, покупая иностранную валюту в нижней точке интервенции или продавая ее в верхней точке интервенции. В результате центральный банк принимает на себя излишки предложения в своих валютных авуарах, покупая иностранную валюту, или покрывает избыточный спрос за счет своих валютных авуаров. Следовательно, поддержание паритета может быть достигнуто только в долгосрочной перспективе за счет интервенционной политики центральных банков. Паритеты поддерживаются на валютных рынках посредством интервенции центральных банков, чтобы они были вынуждены покупать определенную иностранную валюту в нижней точке интервенции или продавать ее в верхней точке интервенции и тем самым способствовать стабилизации обменного курса. .

Эта система вынуждала центральные банки государств-членов МВФ придерживаться согласованных паритетов, вмешиваясь в работу валютного рынка. Однако система упустила из виду проблемы, вызванные разным экономическим развитием участников. Это изменило фактический обменный курс и вынудило одобрительные страны, такие как Германия, постоянно покупать доллары США на валютном рынке, а страны обесценивания — соответственно продавать доллар. Однако это также имело национальные последствия для соответствующих денежных рынков , поскольку интервенционные закупки привели к увеличению денежной массы за счет активного создания денег и вызвали инфляционные эффекты. Правительство могло предложить МВФ изменить паритеты путем ревальвации или девальвации только в том случае, если это должно было устранить фундаментальный дисбаланс («фундаментальное неравновесие»).

Как вычисляется паритет?

Паритет – это бит, который добавляется к последовательности бит, чтобы обеспечить ее четность или нечетность. Вычисление паритета может быть выполнено как на стороне отправителя, так и на стороне получателя данных.

Если паритет устанавливается на стороне отправителя, то он добавляется к последнему биту данных. Чтобы вычислить паритет, нужно подсчитать количество установленных в единицу битов в данной последовательности и сравнить это число с четностью. Если число единиц четное, то паритет будет равен 0, если нечетное – 1.

На стороне получателя можно проверить, были ли ошибки передачи данных, используя вычисленный паритет. В данном случае, получатель также должен подсчитать количество установленных в единицу битов и сравнить результат с паритетом. Если значения не совпадают, то это указывает на ошибку в передаче данных.

Существует два вида паритета: четный и нечетный. При четном паритете, сумма единиц в последовательности должна быть четной. Если в последовательности уже есть четное количество единиц, то паритет будет равен 0, иначе – 1. При нечетном паритете, сумма единиц должна быть нечетной. Если в последовательности уже есть нечетное количество единиц, то паритет будет равен 0, иначе – 1.

Расчет паритета: формула и способы

Паритет – это особая контрольная сумма, которая используется для обнаружения ошибок в передаваемых данных. Для вычисления паритета можно использовать несколько способов, но наиболее распространенными являются четность и нечетность битов.

Формула расчета паритета по четности

Для вычисления паритета по четности необходимо определить количество единиц в передаваемом байте (8 бит). Если количество единиц четное, то паритет равен «0», если количество нечетное – «1».

Передаваемый байт	Биты	Число единиц	Паритет
10101010	8-7-6-5-4-3-2-1	4
01010101	8-7-6-5-4-3-2-1	4	1

Формула расчета паритета по нечетности

Для вычисления паритета по нечетности необходимо также определить количество единиц в передаваемом байте. Однако, если количество четное, то паритет равен «1», если нечетное – «0».

Передаваемый байт	Биты	Число единиц	Паритет
10101010	8-7-6-5-4-3-2-1	4	1
01010101	8-7-6-5-4-3-2-1	4

В зависимости от протокола или стандарта, может использоваться как формула паритета по четности, так и по нечетности

Важно правильно выбрать формулу для вычисления паритета при передаче данных, чтобы добиться максимальной надежности передачи информации

Различают следующие виды валютного курса:

фиксированный валютный
курс
—
это официальное соотношение между
двумя валютами, устанавливаемое в
законодательном порядке;

плавающий
—
устанавливается на торгах на валютной
бирже;

кросс-курс
—
это соотношение между двумя валютами,
которое вытекает из их курса по отношению
к третьей валюте;

текущий
—
это курс наличной, т. е. кассовой сделки.
По нему производятся расчеты в течение
двух дней;

форвардный
или
курс срочной сделки, — это курс для
расчета по валютному (форвардному)
контракту через определенное время
после заключения контракта.

Стоимость валюты выражается
в цене, которая определяется величиной
валюты в относительных единицах другой
валюты — национальной или иностранной.
Цена иностранной валюты называется валютным
курсом
.

Для обозначения валют при
заключении сделок применяются ISO
-коды
валют. Код отдельной валюты состоит из
трех букв: первые две буквы обозначают
страну, третья — валюту. Примеры ISO-кодов
для некоторых валют представлены в
таблице.

Валютные курсы отображаются парой
валют, участвующих в сделке, например
GBP/USD или USD/CHF, где GBP/USD показывает, сколько
долларов США содержится в 1 английском
фунте (сколько долларов США можно купить
за 1 английский фунт), а USD/CHF показывает,
сколько швейцарских франков содержится
в 1 долл. США (сколько швейцарских франков
можно купить за 1 долл. США).

Валюта, которая покупается
или продается, т. е. торгуется,
называется торгуемой
валютой
, а валюта,
которая служит для оценки торгуемой
валюты, — валютой
котировки
. Так, при
отображении валютной пары, первая из
указываемых валют является торгуемой
валютой, а вторая — валютой котировки.

Обычно при обозначении
валютного курса иностранная валюта
выступает в качестве торгуемой, а местная
— в качестве валюты котировки. Такая
котировка называется прямой,
или оценочной
:
цена определенной величины иностранной
валюты выражается в переменных единицах
национальной. Такая система котировки
используется, в частности, в Швейцарии,
Японии, Канаде. Например, котировка
USD/JPY106,4 показывает, что в1 долл. США
содержится 106,4 японских иен.

Косвенная
(обратная
)
котировка курса — это цена стандартной
единицы местной валюты, выраженная в
переменных единицах иностранной валюты.

Систему косвенных котировок своей
валюты, в частности, применяют
Великобритания и Австралия (GBP/USD и
AUD/USD). Косвенную котировку используют
и при расчете курса евро (EUR/USD).

Например, котировка EUR/USD1,23 показывает,
что в 1 евро содержится 1,23 долл. США.

В межбанковской торговле валютой банк,
котирующий валюту, обычно называет
курсы покупки и продажи. Курс покупки
обозначается как курс Bid, курс продажи
— Offer(Ask).

При прямой котировке курс
Bid является курсом, по которому банки
покупают торгуемую (иностранную) валюту
и продают национальную. Курс Offer(Ask)
является курсом, по которому банк продает
торгуемую валюту и покупает национальную.
Величина, на которую курс Bid отличается
от курса Offer(Ask), называется спредом
.

Наибольший объем сделок,
совершаемых на валютном рынке, приходится
на сделки спот. Сделками спот
называются
все валютные операции, платежи по которым
осуществляются на второй банковский
день после заключения сделки. Если этот
день приходится на выходной, то датой
исполнения (датой валютирования)
становится ближайший рабочий день.
Курс, по которому заключаются сделки
спот, называется спот-курсом
.

Как устанавливается валютный курс

В экономике существует такое понятие, как паритет покупательной способности. В двух словах, суть его сводится к тому, что цена на один и тот же товар в разных странах должна быть одинакова. А поскольку в этих странах действуют разные национальные валюты, то их курс можно выразить через цену этого товара.

Например, если в одной стране товар стоит N единиц национальной валюты AAA, а в другой – Q единиц валюты BBB, то их курс S можно выразить соотношением:

S = AAA / BBB,

То есть за валюту AAA дают S единиц валюты BBB.

Допустим в России, один баррель нефти оценивается в 4626 рублей, а в Соединённых штатах Америки, он стоит 73.25$. Исходя из этого, курс рубля к доллару можно посчитать как 4626/73.25=63.15 рублей за один USD.

Естественно, это весьма упрощённая схема того, как устанавливаются реальные валютные курсы. На деле, стоимость одного и того же товара в разных странах, приведённая к одой и той же валюте, может не совпадать. На этом, кстати, основан, индекс Биг-Мака, рассчитываемый, как соотношение стоимости одноимённого гамбургера в разных странах.

Биг-Мак выступает своего
рода аналогом потребительской корзины.
В его состав входит ряд основных продуктов
питания, характерных для большинства
современных стран (мясо, мука, овощи и
т. п.). Таким образом, соотнося стоимость
Биг-Мака в различных странах, можно
судить о том, насколько одна валюта
переоценена (или, наоборот, недооценена)
относительно другой.

Вообще, формирование
валютных курсов, это сложнейший
многофакторный процесс. Он, практически
целиком и полностью находится во власти
рынка. Довольно трудно (наверняка вообще
невозможно) перечислить все те силы и
факторы, под влиянием которых образуется
значение курса валют в каждый конкретный
момент времени. Однако, можно перечислить
такие основные из них, как:

• Текущие темпы инфляции;
• Изменение покупательной способности валют на внешних рынках;
• Уровень процентных ставок (изменение ключевой ставки);
• Текущее сальдо платёжного и торгового баланса;
• Валютные интервенции.

Регулирование валютного
курса

В концепции плавающих
валютных курсов, довольно сложно
значительно повлиять на их значения,
ведь для этого приходится противостоять
практически безграничным силам рынка.
Для того, чтобы повлиять на текущий курс
национальной валюты, Центробанки стран
могут применять такие инструменты
валютной политики как:

• Валютные интервенции;
• Дисконтная политика;
• Валютные ограничения.

Валютные интервенции
— это масштабные операции по покупке
или продаже национальной валюты с целью
повлиять на соотношение спроса и
предложения на неё. Для того чтобы
повысить спрос, а вместе с ним и курс
национальной валюты, Центробанк начинает
массово скупать её (при этом, в качестве
средства оплаты выступает иностранная
валюта). Если же, наоборот, необходимо
скорректировать нежелательный рост
национальной валюты, то Центробанк
начинает её сливать.

Дисконтная политика
проводится путём давления Центробанка
на все финансово-кредитные организации,
находящиеся под национальной юрисдикцией.
Давление это выражается в том, что в
коммерческих банках страны, нужным
образом регулируется уровень текущих
процентных ставок по кредитам и депозитам.
Изменение этих ставок также влияет на
соотношения спроса и предложения на
национальную валюту, а следовательно
и на её курс.

Валютные ограничения
включают в себя комплекс мер направленных
на контроль всех операций с валютой и
драгоценными металлами внутри страны.
Государство отслеживает деятельность
экспортёров, вводя запрет на продажу
вырученной ими валюты за пределами
страны. Вместо этого она подлежит обмену
на национальную валюту по официально
установленному курсу.

Котировки валютного курса: прямая, обратная и кросс-курсовая

Фиксирование национальной денежной единицы в иностранной называется валютной котировкой. Принято различать прямую и обратную (косвенную) котировку.

Прямая котировка — это цена иностранной валюты, сложившаяся на национальном валютном рынке. Она показывает количество валюты-измерителя, приходящегося на единицу котируемой валюты.

Обратная котировка — отражает количество единиц котируемой валюты, приходящееся на единицу валюты-измерителя.

Курс одной валюты по отношению к другой может быть определён также через третью валюту. В этом случае он называется кросс-курсом. Необходимость в таких кросс-курсовых котировках возникает в тех случаях, когда объём прямых обменных операций между двумя валютами относительно мал и поэтому не складываются достаточно представительные прямые котировки. Кроме того, даже при наличии надёжных прямых котировок расчёт кросс-курса может дать несколько отличную величину курса.

При наблюдении за уровнем валютного курса фиксируют два курса: 1) Курс продавца (аск, цена предложения). 2) Курс покупателя (бид, цена спроса).

Они различаются, поскольку здесь валютные операции рассматриваются как средство получения прибыли. Разность между этими курсами образует спред.

Валютный паритет

Что такое паритет валютных курсов (валютный паритет)?

Паритет валютных курсов (валютный паритет) – законодательно устанавливаемое соотношение между двумя валютами, который лежит в основе валютного курса.

Для чего нужен паритет валютных курсов?

Паритет является основой для формирования валютных курсов, поскольку определяет их соотношение в порядке, установленным законом. То есть, с помощью паритета определяется отношение национальной валюты к валютам других государств. Паритет может быть определен с помощью любой валютной единицы.

На данный момент для валютного курса существуют два режима:

• фиксированный курс валют;
• плавающий курс валют.

Как появился современный валютный паритет?

До 1978 года  паритет валютных курсов определялся золотым содержанием валют, т.е. количеством золота, содержащегося в денежных единицах стран. Затем для стран в составе Международного валютного фонда (МВФ) базой исчисления стали «специальные права заимствования» (СДР): тип международной валюты, который используется только для межправительственных расчетов через Центробанки.

С 1979 года вступил в действие Европейский валютный союз (ЕВС), который начал фиксировать обязательства стран-участниц Европейского экономического сообщества (ЕЭС) по сохранению валютного паритета в установленных пределах. Среди важных факторов, влияющих на валютный паритет нужно отметить состояние торгового баланса стран, объем денежной массы, темпы роста инфляции, степень государственного вмешательства и др.

Как рассчитывается паритет валют?

В экономике валютный курс определяют с помощью паритета покупательной способности. При использовании этого метода валютные курсы получаются условными, поскольку точных показателей для потребительской корзины не существует из-за разности структур предоставления товар и услуг в разных государствах. На практике валютный паритет подтверждается с помощью долгосрочного планирования и расчета паритетов валют

Паритет покупательной способности – это соотношение, выражающее количество двух или больше единиц разных валют, необходимое для приобретения конкретного набора товаров и услуг. Смысл паритета покупательной способности состоит в том, чтобы показать, сколько стоит набор товаров и услуг в стране, выраженный в денежных единицах других государств.

Это соотношение выражается форумлой:

Р = r X Pi или r = P/Pi, где

• Pi и Р – цена конкретной потребительской корзины в другом государстве и стране, для которой производится расчет;
• r – показатель курса валюты или стоимость иностранной валюты, используемой для расчета.

Что такое паритет валют на Форекс?

На Форекс под паритетом валютных курсов понимается равенство в стоимости валют относительно друг друга. В этом случае котировка такой валютной пары равна единице. Пример EUR/USD = 1.0000.

Эксперты журнала FORTRADER

Журнал FORTRADER — это большая команда специалистов в торговле на финансовых рынках. Трейдеры, управляющие, инвесторы, программисты, тестировщики, технические администраторы — мы все работаем для Вас каждый день уже много лет. Иногда мы пишем статьи сообща, тогда автором становится целый журнал.

Воздействие на внешнеэкономические связи

Мировая экономика построена на связях между странами. Одним из важнейших элементов этих связей является внешнеторговый оборот. Возможность свободно осуществлять внешнеэкономические операции в значительной мере определяет экономическое развитие каждой страны.

Одним из основных факторов, влияющих на внешнеэкономические связи, является курс валюты. На курс влияет множество факторов, начиная с процентной ставки и заканчивая политической стабильностью в стране. Изменение курса валюты может существенно повлиять на экспортеров и импортеров, увеличивая или уменьшая цену на товары и услуги и, соответственно, влияя на объем и структуру внешнеторгового оборота.

Также важным фактором влияния на внешнеэкономические связи является уровень таможенных пошлин и иных ограничений на торговлю. Они создают дополнительные издержки для экспортеров и импортеров и могут существенно ограничить оборот товаров и услуг между странами.

• Итак, воздействие на внешнеэкономические связи включает:
  • Курс валюты;
  • Таможенные пошлины и ограничения;
  • Политическую стабильность;
  • Стоимость транспортировки товаров;
  • Обмен продуктами научного и технологического прогресса.

Вы можете ознакомиться с более подробной информацией о внешнеторговых связях в отчете о внешней торговле, который предоставляется статистическими учреждениями России.

Понимание паритета

На финансовом рынке, где происходит обмен ценными бумагами или инвестициями, паритет возникает, когда все брокеры, предлагающие одну и ту же ценную бумагу, имеют равный статус из-за идентичных заявок. Когда возникает паритет, рынок должен определить, какой брокер на торгах получит обеспечение альтернативными способами. Таким образом, выигрышная ставка обычно присуждается путем случайной жеребьевки.

Паритет с акциями и облигациями

Многим инвесторам приходится принимать решения о стоимости двух разных инвестиций. Конвертируемая облигация, выпущенная компанией, например, позволяет инвестору владеть облигацией и получать процентную ставку. Однако у облигации есть возможность конвертировать ее в фиксированное количество обыкновенных акций.

Предположим, что инвестор может владеть корпоративной облигацией на 1000 долларов по рыночной цене 1200 долларов или конвертировать облигацию в 100 обыкновенных акций. Если рыночная цена акции составляет 12 долларов, рыночная стоимость 100 акций также составляет 1200 долларов. В результате облигация и акции имеют паритет.

Паритет на рынках Forex

Паритет также присутствует на валютных рынках ( форекс ). Валюты находятся в паритете, когда соотношение обменных курсов точно один к одному. Компании, базирующиеся в США и ведущие операции в зарубежных странах, должны конвертировать доллары США в другие валюты. Если, например, американская фирма ведет бизнес во Франции, она может конвертировать доллары США в евро и отправлять эти евро для финансирования своих деловых операций во Франции. Если обменный курс составляет 1 доллар США за 1 евро, валюты равны.

Паритет покупательной способности

Паритет покупательной способности (ППС) — это метод сравнения покупательной способности стран. ППС сравнивает стоимость корзины товаров в одной стране со стоимостью тех же товаров в другой стране. Однако паритет покупательной способности корректируется с учетом обменных курсов между двумя странами. Другими словами, два аналогичных продукта должны иметь одинаковую цену в обеих странах после расчета обменных курсов.

Например, предположим, что iPhone стоит 600 долларов в США. В Великобритании обменный курс по отношению к доллару США составляет 1,30 доллара (он стоит 1,30 доллара за каждый британский фунт). Таким образом, в Великобритании, если iPhone стоит примерно 460 фунтов стерлингов, покупательная способность будет иметь паритет, поскольку 460 фунтов равняются 600 долларам по обменному курсу 1,30 доллара. Однако если британский iPhone будет стоить больше или меньше 460 фунтов, паритета не будет.

Конечно, паритет не всегда достижим в реальном мире, поскольку цена британского iPhone может отличаться из-за других факторов, уникальных для Европы, таких как стоимость распространения, упаковка или местные правила.

Краткая справка

Паритет рисков пытается снизить риск и увеличить доходность инвестиций.

Паритет риска — это процесс управления активами, который оценивает риск на основе классов активов, а не распределения капитала. Традиционная стратегия распределения активов делит активы между акциями, облигациями и наличными деньгами. Цель состоит в том, чтобы обеспечить диверсификацию и снизить риски с помощью этих типов инвестиций. С другой стороны, паритет риска распределяет доллары по четырем компонентам: акции, кредит, процентные ставки и товары.