Валютные курсы. валютные пары и индексы

Формирование курса доллара к рублю

Влияние динамики курса на экспорт и импорт товаров

Динамика курса валют имеет прямое влияние на экспорт и импорт товаров в стране. Изменение курса может как снизить, так и увеличить стоимость импортированных товаров, а также влиять на конкурентоспособность национального экспорта.

Влияние динамики курса на импорт:

При укреплении национальной валюты, то есть повышении ее стоимости по отношению к иностранным валютам, возникает эффект дешевизны импортированных товаров. Это происходит потому, что за одну единицу национальной валюты можно приобрести больше иностранной валюты, что делает импортные товары более доступными для потребителей.
Однако, укрепление валюты может негативно сказаться на отечественных производителях, так как более дешевый импорт может оказать конкурентное давление на местные товары.
При ослаблении национальной валюты, то есть понижении ее стоимости по отношению к иностранным валютам, импортные товары становятся дороже. Это может привести к сокращению объемов импорта и стимулировать развитие внутреннего производства.

Влияние динамики курса на экспорт:

При укреплении национальной валюты, экспортные товары становятся менее выгодными для покупателей из-за увеличения их стоимости в иностранной валюте. Это может снизить конкурентоспособность национального экспорта и привести к сокращению его объемов.
Однако, укрепление валюты может способствовать снижению стоимости импорта сырья и компонентов, что может положительно сказаться на конкурентоспособности продукции внутреннего рынка и увеличить экспортные возможности.
При ослаблении национальной валюты, экспортные товары становятся более привлекательными для покупателей из-за снижения их стоимости в иностранной валюте. Это может способствовать увеличению объемов экспорта и улучшению конкурентоспособности на рынке.

Поэтому, динамика курса валют играет важную роль в формировании экономической политики государства и влияет на конкурентоспособность его товаров на международном рынке.

Последствия волатильности

Высокая волатильность имеет ряд последствий. Зачастую такие последствия несут негативный характер не только на рынок используемого финансового инструмента, но и на весь финансовый рынок.

Один скачок в определенной рыночной зоне вызывает эффект домино, вследствие чего падают объемы торговли международного формата.

Когда ценовая политика изменяется очень быстро, то потребители быстро снижают свои расходы, тем самым снижая доходы предприятия. Такие скачки влекут за собой возникновения кризиса, нищеты. Многие компании рассчитывают на риск-менеджмент, стремясь снизить риски.

Волатильность постоянно изменяется, в зависимости от спроса на определенный финансовый инструмент. Если появляются какие-то изменения в востребованности, то показатели изменчивости понижаются или увеличиваются соответственно.

Курс рубля и западные санкции

Санкционное давление на Россию началось не вчера и тоже внесло свой вклад в ослабление рубля. Это привело к различным последствиям:

сокращение инвестиций в российскую экономику. Инвестиционный рейтинг России за последние годы заметно снизился. Бизнесмены стали опасаться вкладывать средства в развитие компаний или предприятий России;
отказ от сотрудничества с отечественными производствами западных партнеров. Это приводит к необходимости искать новые рынки сбыта;
уход многих зарубежных компаний из страны – особенно пострадают IT-технологии, так как в этой сфере страна сильно зависела от зарубежных поставщиков. Трудности наблюдаются и в авиационной промышленности. Справится с этим возможно, но потребуется время.

О дедолларизации отечественной экономики, депутаты заговорили еще в 2018 году. Но процесс этот сложный, и сколько бы Россия шла до него, — неизвестно. Если бы не санкции февраля-марта 2022 года.

По словам экспертов швейцарских банков Credit Suisse, заморозка российских средств сделает доллар слабее и обесценит облигации США. Это произойдет не сегодня. Но указ о покупке газа за рубли стал той самой точкой невозврата, после которой зеленая банкнота не сможет вернуть свое былое величие даже после окончания кризиса. Ведь на примере России весь мир узнал: американские векселя ненадежны, и деньги держать в них не стоит.

Сегодня рубль практически отыграл свои позиции. И в этом заслуга ограничений на движение капитала. Иностранным инвесторам запретили выводить средства из банка, продавать ценные бумаги. А выплата долгов недружественным странам осуществляется с разрешения Правительственной комиссии.

Что делать в сложившейся ситуации?

В кризисные дни важно не делать резких движений. В это время рынок отражает не реальное положение дел на рынке, а всеобщую панику

Если бизнес требует совершения конверсионных операций, их нужно осуществлять с холодной головой и четко следуя бизнес-стратегии.

Кроме того, снизить риски поможет использование российского рубля в качестве расчетной валюты с контрагентами с привязкой к курсам Московской Биржи или ЦБ РФ. Еще следует закладывать в договорах дополнительный процент, который минимизирует валютный риск при расчете рублями РФ.

Еще один важный фактор — выбор банка для обслуживания расчетного счета. Одна из западных санкций — отключение ряда банков от системы SWIFT. Это значит, что комиссия отключенного банка по валютным операциям будет выше и совершаться они будут дольше. Модульбанк — частный банк, а все его активы хранятся в рублях на территории России. У банка нет валютных вкладов за рубежом, а значит, нет того, на что можно было бы наложить санкции.

Также у Модульбанка есть прямые корреспондентские счета в европейских и азиатских банках, и сейчас он прорабатывает дополнительные валютные маршруты на случай всеобщего отключения от SWIFT.

Модульбанк продолжает проводить внутренние и международные операции в валютах, в том числе долларах и евро, и обслуживать бизнес-карты — для быстрых и удобных расчетов с зарубежными партнерами и конвертации. Валюту можно менять без комиссии по биржевому курсу с минимальным спредом.

UPD: C 3 марта по указу Центробанка физлица будут платить 30% комиссии при покупке долларов, евро и фунтов стерлингов на бирже, эту комиссию будут взимать брокеры.

UPD-2: 4 марта комисию снизили до 12%, но теперь ее будут платить и юрлица.

Модульбанка эти меры не касаются, в банке валюта доступна по биржевому курсу с минимальным спредом.

КОРОТКО

Свободно плавающий курс валюты формируется под воздействием спроса и предложения на нее.
Банки вольны самостоятельно устанавливать курс покупки и продажи валюты.
В выходные и праздничные дни котировки банков менее выгодны по сравнению с их котировками в будние дни из-за потенциальных рисков — в это время лучше не продавать и не покупать валюту.
С 28 февраля все российские экспортеры обязаны продавать 80% валютной выручки — даже экспортеры услуг.
В кризис лучше не совершать резких движений и дождаться минимальной стабилизации ситуации, а если бизнес требует совершения конверсионных операций, действовать с холодной головой, четко следуя бизнес-стратегии.

Индикаторы волатильности

Конкретные индикаторы технического анализа, например, полосы Боллинджера или индекс волатильности, могут использоваться для измерения волатильности. Рассмотрим список лучших доступных инструментов для измерения волатильности.

Индекс волатильности (VIX)

Чикагская биржа опционов предлагает институциональным трейдерам свой фирменный индекс волатильности VIX. Инструмент обеспечивает оценку ожидаемой волатильности S&P 500 на основе опционов на индекс. Однако он используется во всем мире в качестве эталона общей волатильности финансового рынка. Когда значение VIX резко увеличивается, S&P 500 также реагирует резким изменением волатильности.

В приведенном ниже примере всплеск VIX соответствует взрывному движению S&P 500.

Средний истинный диапазон — ATR

Уэллс Уайлдер-младший разработал индикатор средний истинный диапазон для измерения волатильности товарного рынка на основе того, сколько в среднем движется актив за период времени, чтобы определить его «истинный диапазон». Однако инструмент хорошо работает на любом рынке.

В приведенном ниже примере на паре XAUUSD индикатор среднего истинного диапазона показывает всплеск в периоды повышенной волатильности. Когда цены на золото стабилизировались от максимумов и консолидировались, средний истинный диапазон также уменьшился. Позже, когда цены на золото начали новый восходящий тренд, индикатор ATR указывает на рост волатильности.

Индекс средней направленности

Еще один инструмент, созданный Уайлдером, который также разработал Индекс относительной силы и Parabolic SAR. Индекс среднего направленности является инструментом измерения силы тренда.

Индикатор ADX может также выступать в качестве индикатора волатильности. В отсутствие тренда волатильность минимальна.

В приведенном ниже примере сырой нефти WTI, падающей по отношению к доллару США, можно увидеть рост ADX во время доминирующего тренда.

Полосы Боллинджера

Полосы Боллинджера — это инструмент технического анализа, который выполняет множество функций, включая измерение волатильности. Он состоит из простой скользящей средней и двух стандартных отклонений SMA.

Два стандартных отклонения действуют как верхняя и нижняя «полосы». Большая часть движения цены происходит внутри полос, поэтому, когда цена актива достигает или закрывается за пределами любой полосы, она часто действует как резиновая лента, отправляющая ценовое действие обратно в другую полосу.

Эти полосы расширяются и сжимаются в зависимости от текущей волатильности. Когда полосы сжимаются в течение длительного периода времени, вероятно, волатильность уменьшится. Во время сильной волатильности полосы расширяются.

В приведенном ниже примере промышленного индекса Доу-Джонса полосы сужаются и сжимаются перед взрывным движением. По мере роста волатильности полосы существенно расширяются.

Существует также модифицированная версия полос Боллинджера, обеспечивающая только визуальную оценку ширины полос.

Устраняя все другие аспекты инструмента, она обеспечивает еще более точную оценку волатильности рынка. Абсолютные минимумы также могут служить причиной взрывной нестабильности на рынке.

Курс валюты: разбор понятия и его значение

Курс валюты – это стоимость одной валюты выраженная в другой валюте. Он определяет, сколько единиц одной валюты требуется для покупки одной единицы другой валюты. Курс валюты может быть фиксированным или плавающим.

Фиксированный курс валюты – это курс, который устанавливается государством и остается неизменным в течение определенного периода времени. Такой курс придерживается страны, чтобы стабилизировать экономику и способствовать развитию международной торговли.

Плавающий курс валюты – это курс, который определяется рыночными факторами, такими как спрос и предложение на валюту, инфляция, процентные ставки и политическая ситуация. Такой курс может колебаться каждый день, что может вносить неопределенность и риски в экономику.

Курс валюты имеет значительное значение для национальной экономики. Он влияет на экспорт и импорт товаров и услуг, цены на товары и услуги, востребованность иностранной валюты, стоимость иностранных инвестиций и многое другое.

Наиболее распространенными способами изображения курса валюты являются цифровой формат и диаграммы.

Колебания на мировом рынке: основные факторы

Заседания центральных банков. Результаты заседаний центральных банков всегда оказывают существенное влияние на колебания курсов валют. В качестве примера можно привести заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы США (ФРС). Действия ФРС оказывают значительное влияние на американский фондовый рынок и на мировые финансовые рынки в целом, т.к. США — это крупнейшая экономика мира. Поэтому участники пристально наблюдают за изменениями процентных ставок и операциями Федерального комитета открытого рынка, а также за заявлениями представителей ФРС, в частности, ее нынешнего главы Джерома Пауэлла.

Плановые заседания ФРС проходят восемь раз в год (каждые полтора месяца). На них рассматривается экономическая ситуация в стране, и на основании анализа определяется дальнейшая кредитно-денежная политика, принимаются директивы и определяется уровень кредитной процентной ставки продажи федеральных фондов Federal Funds Rate и значение дисконтной процентной ставки — Discount Rate (аналог ставки рефинансирования). Итоговый протокол заседания (Minutes of the FOMC) публикуется несколько дней спустя.

Базовый принцип влияния на курсы валют: повышение ставки способствует росту национальной валюты (если говорим о ставке ФРС — то доллара) на международном рынке. И наоборот, в случае снижения ставки, вероятно, снизится и курс национальной валюты.

Пример. Повышение ставки ФРС 26 сентября привело к снижению курса евро относительно доллара США .

Нажмите на изображение, чтобы увеличить его.

Иллюстрация предоставлена автором

Выступление глав правительств, председателей центральных банков. Это один из факторов, который в большинстве случаев находит немедленный отклик на рынке. Достаточно часто, особенно при наличии определенных условий, подобные выступления могут не только сильно повлиять на поведение курсов валют, но и в корне изменить ситуацию на рынке.

Например, американский президент Дональд Трамп со своими практически ежедневными сообщениями в Twitter стал неотъемлемой частью потока важных финансовых новостей.

Более того, сейчас твитты Трампа могут иметь даже более серьезное влияние на рынок, чем главные макроэкономические данные.

Из последних примеров — высказывание Трампа, опубликованное в Twitter 20 сентября: «Мы защищаем страны Ближнего Востока, они не продержатся в безопасности долго без нас, и все же они продолжают настаивать на повышении цен на нефть! Мы запомним это. Монополия ОПЕК должна снизить цены немедленно».

Скриншот из аккаунта Дональда Трампа в Twitter

Цена нефти Brent моментально отреагировала на это сообщение снижением на 1,2%:

Иллюстрация предоставлена автором

А динамика курсов доллара и евро, как правило, обратно пропорциональна динамике цены нефти.

Интересно, что тот же Трамп публикует подобные посты с 6 до 10 утра по местному времени (13−17 часов по Минску и Москве). Почему именно в эти часы — можно только догадываться. Возможно, Трамп хочет таким образом задать тон на день и, как бизнесмен, понимает, что «ценные указания» власть должна давать до открытия торгов в Нью-Йорке.

Инфляция, безработица и другие макроэкономические показатели. Все эти данные оцениваются через призму того, приведет ли рост того или иного показателя к росту повышения ставки или наоборот, к снижению.

Например, для сдерживания роста динамики инфляции центробанки могут прибегнуть к повышению ставки, а в случае повышения количества безработных — наоборот, к снижению для стимулирования экономического роста. А то, как ставка центрального банка влияет на динамику курса национальной валюты, мы обозначили выше.

Геополитика и активы-убежища. Как гласит поговорка, деньги любят тишину. Когда возникает геополитическая напряженность в том или ином регионе, национальная валюта этой страны дешевеет. Российский рубль, например, также очень болезненно реагирует на военные конфликты вблизи территории страны. Пример тому — конфликт в Южной Осетии, военные действия в Донбассе. В качестве валюты-убежища инвесторы выбирают доллар США и, традиционно, золото, а также другие драгметаллы.

Почему постоянно меняется курс доллара?

В последние годы, курсы валют, в частности доллара США, стали прыгать вверх-вниз с невероятной скоростью. Почему так происходит и кому это выгодно, редакция Свежих Новостей и попытается разобраться.

На этот счёт есть много мнений от аналитиков, причём абсолютно противоречивых. Кто-то выступает за укрепление валюты, кто-то видит положительные моменты в снижении курса.

Если доллар растет это еще не означает, что это хорошо для американской экономики. С ростом доллара американские товары становятся дороже и менее конкурентноспособны, а следовательно рост доллара замедляет американскую экономику.

Вообще следует иметь в виду, что доллар растет искуственно из-за обрушения цен на сырьевые активы и повышения ставки, но вовсе не из-за улучшения в самой экономики Америки.

На самом деле всё гораздо проще. Эти валютные «качели» — простая спекуляция на государственном уровне. Как и обычные базарные валютчики, зарабатывающие на разнице курса купли-продажи, так и крупные частные и государственные банки всячески заинтересованы в том, чтоб на минимуме купить, а на максимуме — продать населению валюту.

В условиях снижения производства (в России), обеднения населения (в мире) и как следствие падение товарооборота, что здорово уменьшило налоговые поступления в казну, единственный выход — это игры с курсами рубля и доллара.

Всё это наводит на мысль, что ресурсная база мировых вождей постепенно подходит к концу, что в купе с заявлениями очень серьёзных политических и финансовых фигур, позволяет сделать печальный прогноз — дальше будет ещё хуже.

Оптимистов, рассказывающих про «уже пройденное дно» всё меньше и меньше. Очевидно в дальнейшем нас ждёт рост безработицы, снижение доходов и урезание «социалки» везде, где только можно.

Мы советуем, всем читателям иметь план на случай дальнейшего развития мирового кризиса и усугубления Величайшей депрессии, которая уже началась – и уже сейчас начать предпринимать конкретные шаги для выполнения этого плана.

Другие новости:

Как рассчитывать волатильность?

Конечно же, вы можете вручную мерить каждую свечку, а потом делить на 10 используя калькулятор. Это не так сложно. Но существуют специальные сервисы, которые помогают производить расчёты автоматически.

Один из таких сервисов Mataf.net

На сайте нужно выбрать раздел «Форекс волатильность»:

И в открытом окне мы уже можем работать с данными:

По умолчанию показана статистика за 10 недель. Автоматически будет установлена пара EURUSD:

Если вам нужна статистика иной пары, то просто выбираете из списка слева и получаете данные:

Возьмём пару GBPUSD. Мы видим, что средняя волатильность в день составляет 116 пунктов. Так же можем просмотреть волатильность по часам в течении дня. Трейдеры, которые торгуют, скажем, на М5 могут это использовать.

Для этой пары средняя волатильность в час составляет 25 пунктов. Представим, что у вас появляется в течение часа сигнал на покупку, а цена уже прошла 20 пунктов. В этом случае лезть не стоит. Только при условии, что в следующий час цена продолжит движение.

Итак, на этом сервисе вы можете просмотреть волатильность любой торговой пары. На сайте указано время по Гринвичу. Так же мы видим статистику, которую можно анализировать и использовать в торговле. Так, самый волатильный час для пары GBPUSD на момент написания статьи – 10 часов по Гринвичу – 38,8 пункта:

Так же можно увидеть данные по дням недели. Самый волатильный день у нас вторник, а наименее – понедельник:

Опять же, эти данные можно использовать для построения или корректировки собственной стратегии. Наверняка вам уже пришли какие-то идеи по мере того, как мы движемся дальше.

Ещё ниже можно увидеть историческую волатильность:

Это пригодится при тестировании стратегий на истории. Можно сделать вывод, что в 2009 году волатильность была наибольшей. А на текущий момент она усреднённая. Аналогично можно поступать с другими валютными парами и металлами, таким как золото или серебро.

Также данные по волатильности можно посмотреть на сервисе myfxbook.com

Он должен быть известен вам, как сайт для мониторинга торговли. Но здесь так же есть и дополнительные инструменты для просмотра волатильности.

Чтобы открыть показатели, находим раздел «Market –> Volatility»:

И получаем углублённые данные по торговым парам:

По нашей паре GBPUSD мы можем увидеть волатильность: в 1 минуту, за 5 минут, за 15 минут и так далее. Это всё можно использовать в торговле. Кроме того, здесь можно поменять показатели пунктов на проценты, а так же искать пары со значениями волатильности в заданных рамках:

Если нажать вкладку “Ещё”, то можно добавить какие-то дополнительные пары:

На сервисе, который мы рассматривали выше, к примеру, нет пары USDRUВ, а на этом сервисе мы можем включить ее в список:

Лично мне удобнее использовать Mataf, но вы можете сделать проще и для работы использовать оба сервиса, потому что их возможности отличаются. На myfxbook имеются минутные данные, а на Mataf есть больше графиков и более подробная информация. Используйте оба этих сервиса для построения и корректировки своих стратегий.

Динамика курса доллара США за три месяца по данным ЦБ РФ

Страны обращения:

США (эмитент), Бермуды, Бонэйр, Виргинские Острова (Великобритания), Восточный Тимор, Зимбабве, Маршалловы Острова, Палау, Панама, Пуэрто-Рико, Саба, Сальвадор, Синт-Эстатиус, Тёркс и Кайкос, Федеративные Штаты Микронезии, Эквадор.

Номинал:

Банкноты: 1 доллар, 2 доллара, 5 долларов, 10 долларов, 20 долларов, 50 долларов, 100 долларов.
Монеты: 1 цент, 5 центов, 10 центов, ¼ доллара, ½ доллара, 1 доллар.

Историческая справка:

США прошли нелегкий путь к появлению собственной валюты. В 16 веке после колонизацией Англией территории Северной Америки на новых территориях ввели «колониальные сертификаты». Они выпускались правительством Англии, однако не подкреплялись золотым запасом. Уже два века спустя их отменили, и это сильно повлияло на жизнь переселенцев — уровень жизни упал, начались бунты, которые и привели к войне за независимость США. Именно независимость и позволила молодой стране создать свою валюту — доллар, — и обеспечить ее золотом. Узаконили доллар в 1785 году, однако первые монеты появились только в конце 1794 года. Знаменитые зеленые бумажные банкноты были напечатаны еще позже — в 1861 году, причем эмитированные в то время доллары до сих пор принимаются к обращению и расчету. С тех пор почти ничего не изменилось, и американская валюта выглядит почти так же, как и в год своего выпуска.

Зеленый цвет доллара не имеет особенного значения — просто именно зеленой краски на складах было больше. На купюрах принято изображать американских президентов или значимых деятелей. Портрет Джорджа Вашингтона помещен на однодолларовую купюру, Томас Джефферсон, один из авторов Декларации независимости и третий президент США, изображен на купюре в два доллара, Авраам Линкольн — на пяти долларах, а Бенджамин Франклин — на ста.

Американский доллар — одна из самых подделываемых валют, несмотря на то, сколько степеней защиты применяется для ее выпуска. Доллар печатается на бумаге, которую производит только одна компания, а краска, используемая для этого, имеет засекреченный состав. На долларе буквально нет живого места — водяные знаки, защитные нити и печати призваны защитить купюры от подделок, однако мошенники до сих пор находят способы обхода.

Мировой валютой доллар был признан только после Второй Мировой войны. На данный момент он считается резервном почти всех мировых государств, а финансовая ситуация практически в каждой стране во многом зависит от курса доллара относительно национальной денежной единицы. Международные рынки, в большинстве своем, также проводят расчеты в долларовом эквиваленте. В некоторых странах зависимость от курса доллара США настолько велика, что им пришлось перейти на долларовой расчет и внутри страны — среди них Гуам, Северные Марианские острова, Пуэрто-Рико, Микронезия.

Можно ли заработать на курсе доллара?

Одним из путей заработка на разнице курса доллара является торговля на валютном рынке Форекс, что требует обучения и серьезного опыта, а также установки специального программного обеспечения. Получить значимую прибыль играя на разнице курса доллара можно лишь в случае введение в оборот довольно большой денежной суммы. Риски подобных операций очень высоки, стоит серьезно подумать, прежде чем погружаться в пучину валютных спекуляций.

Почему нельзя проводить расчеты в долларах на территории России?

Есть определенные виды расчетов, которые разрешены к проведению на территории России в долларах, но в большей части они касаются юридических лиц. Каждая страна в целях повышения уровня экономического развития и международного авторитета заинтересована в обеспечении стабильности своей национальной валюты. Возможность неограниченных расчетов на территории Российской Федерации в долларах США разрушит финансовую систему России и может привести к необратимым последствиям. При этом следует отметить, что в последние два года доходность банковских вкладов в российских рублях, даже с учетом происходившего снижения обменного курса российской валюты, заметно превышала доходность депозитов в долларах США и евро.

Почему и как меняются курсы валют

Раньше все курсы валют были фиксированными и менялись только по указанию властей страны. Начиная с первой половины двадцатого века, ведущие страны мира пустили свои валюты в «свободное плавание», после чего курсы определял только рынок. На этом и зарабатывают Форекс трейдеры. Но не все до конца понимают природу этих движений, и если вы собираетесь торговать на валютном рынке или уже это делаете, то для вас целесообразно будет подробно разобраться во всех рычагах, движущих цены валют.

Закон спроса и предложения

Состояние валютного рынка, как и любого другого, главным образом определяет разница между спросом и предложением. Три главных закона рынка:

Если спрос на товар выше предложения, то цена поднимается.
Когда предложение выше спроса, цена падает.
Если значение спроса и предложения на товар одинаковы, то и цена будет находиться на одном уровне.

Так же и на рынке Форекс, ведь валюта тоже является товаром:

Когда преобладают продавцы валюты (медведи), то курс идет вверх.
Если на рынке больше покупателей (быков), то и цена валюты будет понижаться.
В случае когда быки и медведи в равном количестве, цена будет колебаться в небольшом диапазоне.

Экономика страны

Курс валюты страны напрямую отображает состояние ее экономики. Соответственно все колебания зависят от текущей экономической ситуации в стране. Цена реагирует на выход различных экономических показателей. Это могут быть показатели на рынке труда, инфляция, промышленное производство, а также ВВП. К примеру, если опубликована новость, что данные по изменению объема ВВП Великобритании выросли больше чем ожидалось, то британский фунт начнет укрепляться.

В основном на цену валюты влияет деятельность центрального банка страны, так как он является основным регулятором курса. К примеру, если появилась необходимость понизить стоимость валюты, тогда ЦБ страны начинает ее печатать. Или наоборот, когда на рынке слишком много денег, то для избегания инфляции, центральные банки предпринимают определенные меры для стабилизации ее стоимости.

Непредвиденные обстоятельства

К непредвиденным обстоятельствам можно отнести войны, террористические акты, стихийные бедствия и другие форс-мажорные ситуации. Их предвидеть невозможно, но валютный рынок всегда очень остро на них реагирует. К примеру, в новостях вы услышали, что в Японии произошло очень сильное землетрясение и если сразу же открыть торговый терминал Форекс, то можно наблюдать как цена йены стремительно падает. Это происходит потому, что люди начинают продавать японскую валюту как потенциально нестабильную, чтобы перестраховать себя от возможных убытков.

Слухи и ожидания

В принципе, рынок составляется из большого количества участников. И каждый участник является обычным человеком, который имеет эмоции, определенные способы принятия решений, а также он реагирует на слухи. Давайте посмотрим, как это работает:

Допустим, вы услышали из определенного источника, что за два месяца рубль поднимется к отметке 100 за один доллар. Что вы первым делом сделаете? Начнете уже сегодня покупать доллар. А если этот слух знает большое количество участников рынка, то они тоже начнут продавать рубли, что еще больше поднимет доллар.

Таким образом, если это явление будет массовым, то уже за несколько недель рубль достигнет отметки 100 за доллар, хотя к этому событию, которое должно обесценить рубль еще далеко. Другими словами, цена учитывает все факторы, и будущие ожидания начинают действовать в настоящем времени.

Маркет-мейкеры

Точно так же как и на товарном рынке на Форексе есть мелкие участники, и есть крупные (оптовые). Мелкими являются обычные трейдеры, которые торгуют из своего компьютера. А крупные участники – это маркет-мейкеры (создающие рынок). Они не только спекулируют на ценовых движениях, но еще и обеспечивают существование и ликвидность валютного рынка. К ним относятся:

Центральные банки ведущих мировых стран.
Коммерческие банки.
Инвестиционные фонды.
Крупные брокерские компании.

Так как маркет-мейкеры оперируют огромными суммами (к примеру, ежедневный оборот Дойче банка составляет миллиарды долларов), то каждая их сделка оказывает существенное влияние на валютный рынок.

Исходя из всего вышесказанного, можно сделать вывод, что цены двигаются согласно закону спроса и предложения, а точнее самими участниками рынка. Наибольшее влияние на курс валюты оказывает экономическое состояние страны, всевозможные непредвиденные ситуации, слухи, а также самые крупные участники рынка валют. Понимание природы движения курса даст вам возможность лучше составлять собственный анализ возможного поведения цены в будущем.

4. Индекс доллара

На международном рынке все валюты принято котировать прежде всего по отношению к американской валюте. А как определяется цена самого доллара?

Принцип расчета индекса доллара совпадает с расчетом торгово-взвешенного индекса, применяемого ФРС США. Существует расширенный индекс Broad Index; в его состав входят валюты 26 стран, с которыми США ведут активную торговлю. Расчет производится на основе удельного веса валюты пропорционально уровню торговли с этой страной (табл. 1.3).

Таблица 3. Соотношение весов валют в странах, входящих в торгово-взвешенный индекс, %

Страна	1997 г.	2006 г.	2013 г.
Еврозона	17,49	17,17	16,51
Канада	16,92	15,50	12,93
Китай	6,58	16,42	20,35
Япония	14,27	9,24	7,28
Мексика	8,50	9,82	11,26
Великобритания	5,73	4,53	3,42
Южная Корея	3,68	3,69	3,92
Тайвань	3,77	2,76	2,55
Гонконг	2,65	1,47	1,28
Малайзия	2,25	2,11	1,56
Сингапур	2,87	2,02	1,99
Бразилия	1,82	1,98	2,22
Швейцария	1,43	1,41	1,68
Таиланд	1,59	1,42	1,41
Австралия	1,31	1,21	1,43
Швеция	1,22	1,03	0,80
Индия	0,88	1,33	1,94
Филиппины	1,18	0,70	0,55
Израиль	0,84	1,04	1,11
Индонезия	1,25	0,88	1,15
Россия*	0,78	1,17	1,17
Саудовская Аравия	0,80	0,85	0,97
Чили	0,53	0,84	0,87
Аргентина	0,61	0,49	0,64
Колумбия	0,49	0,47	0,62
Венесуэла	0,58	0,45	0,41

Доля России достигала максимума в 2008 г. — 1,455.

Однако Broad Index нельзя использовать в качестве торгового инструмента, поскольку вес представленных в нем валют ежегодно пересматривается. А индекс доллара остается устойчивым с 1973 г. Единственный пересмотр произошел при введении единой европейской валюты. Следует отметить близкую корреляцию этих индексов (95,267%) на длинных рядах. При расчете расширенного индекса применяется следующая формула:

где I_t— расширенный индекс доллара;

I_t_–1 — расширенный индекс во время t – 1;

E_j_,_t/E_j_,_t_–1 — котировка национальной валюты страны, входящей в индекс;

W_j_,_t— вес валюты j в индексе во время t;

N(t) — количество иностранных валют в индексе.

Доля торговли со странами, входящими в индекс доллара, в расширенном индексе в последнее время сократилась. Главными причинами стали рост торговых отношений с Китаем и Мексикой и снижение роли Японии.

Рассчитывается USD Index как средневзвешенное геометрическое изменение курсов валют шести основных зон, с которыми США поддерживают торговые отношения: еврозона, Япония, Великобритания, Канада, Швеция и Швейцария. Вес валюты отражает объем товарооборота между ее ареалом и США. Для еврозоны это около 58%, Великобритании — 12%, Японии — 13,6%, Швейцарии — 3,6%, Швеции — 4,2%, Канады — около 9%.

Для расчета индекса доллара применяется следующая формула:

где weight_i— вес валюты i в торговых отношениях с США;

SpotRate_it— спотовая котировка валюты i в момент времени t;

K = 50,14348112. Эта величина была введена в марте 1973 г. для фиксации индекса на уровне 100 в соответствии со Смитсоновским соглашением, когда была введена система новых курсов, допускавшая возможные колебания в пределах 2,25%. С тех пор этот показатель принят за основу.

Приведенная формула является вариантом расчета расширенного индекса:

В отрицательную степень прямая котировка возводится для того, чтобы выразить цену доллара в данной иностранной валюте.

Можно сказать, что индекс является временным продуктом индексной константы 50,14348112.

Появление индекса и его необходимость были обусловлены возникновением гибкой системы плавающих курсов. Подобно барометру, индекс доллара характеризует состояние и вес американской национальной валюты на мировой арене.

Post Views: 13