Привлечение инвестиций в стартапы

How Do SAFE Agreements Work?

It’s challenging to value a startup at the beginning of its inception. SAFE agreements solve this problem. They allow you to delay valuation until a future date while still having the opportunity to invest or raise capital.

Once the company grows, it will likely raise additional capital and subsequently increase in value. It’s this result that investors are trying to achieve. The SAFE agreement converts into company shares when new investors do priced rounds in the future.

Example of How Safe Agreements Work

Let’s say you invest $25,000 through a SAFE agreement. Since assigning a valuation to early stage companies is almost meaningless, the startup will leverage its SAFE agreement to find new investors to defer valuation to a future event. The investors are simply buying the right to equity in the future, when the startup has more traction and performance data that would allow an institutional investor to properly value the startup. At this point, your $25,000 would convert into equity relative to the valuation of the priced round. Early investors typically get a benefit from taking a risk, which includes discounts and valuation caps.

This article
also discusses what you need to know about SAFE Agreements.

*By purchasing a template, you acknowledge that you have read and understood
ContractsCounsel’s Terms of Use.

Команда недовольных

Зачем нужен SAFe?

SAFe (Scaled Agile Framework) представляет собой комплексный набор практик, методов и принципов, которые позволяют организации разрабатывать и доставлять программное обеспечение более эффективно и эффективнее. Он был разработан с учетом особенностей масштабирования Agile-методологий на уровне предприятия.

Основная цель SAFe состоит в том, чтобы помочь организациям справиться с комплексными вызовами, связанными с разработкой и масштабированием крупных и сложных проектов. Он предоставляет рамки для координации и сотрудничества между различными командами разработчиков, что позволяет организациям повысить производительность, качество и предсказуемость своих разработок.

SAFe также помогает организациям управлять изменениями и рисками, связанными с внедрением Agile-методологий. Благодаря своей структуре и ролевой модели, SAFe обеспечивает прозрачность и доверие между участниками проекта, сокращает время на принятие решений и улучшает коммуникацию на всех уровнях.

В итоге, применение SAFe позволяет организациям достичь высокой степени гибкости и адаптивности, а также улучшить сотрудничество и командную работу. Он также способствует достижению высокого качества и предсказуемости в разработке программного обеспечения, что является основной потребностью в современном рынке разработки ПО.

Каковы преимущества?

Аннуитетные инвесторы фиксируют фиксированную доходность. Вы знаете, что вы получите и когда вы получите это. Это может звучать как компакт-диск, но это не так. Ваша ставка может быть немного лучше, чем CD, но это зависит от финансовых результатов страховой компании, которая выпускает аннуитет.

Поскольку аннуитеты выдаются страховыми компаниями, они контролируются государственным страховым комиссаром и обязаны вести большие резервные счета.

Поскольку страховые компании регулируются государственным законодательством, если страховая компания обанкротится, государство вмешается с их поддержкой и гарантирует средства для урегулирования претензий в соответствии с разрешенными лимитами. Вы можете получить больше информации на Национальная организация ассоциации страхования жизни и здоровья веб-сайт и нажмите на ассоциацию вашего государства.

Особенности безопасных инвестиций

1. Гарантированная стабильность: безопасные инвестиции характеризуются надежностью и стабильностью доходности. Инвесторы могут рассчитывать на прибыль, которая может быть не такой высокой, как в случае с рискованными вложениями, но зато более предсказуемой и стабильной.

2. Низкий уровень риска: основная цель безопасных инвестиций — минимизировать риски потери капитала. Такие инструменты, как банковские вклады или государственные облигации, обычно сопряжены с низким уровнем риска, так как имеют поддержку со стороны государства или финансовых институтов.

3. Ликвидность: безопасные инвестиции также обладают высокой ликвидностью. Инвестор может в любой момент вернуть свои средства или продать инвестиционные активы на рынке.

4. Доступность для различных инвесторов: многие безопасные инвестиции хорошо доступны для различных категорий инвесторов, включая частных лиц и институциональных инвесторов. Банковские вклады, облигации и некоторые фонды являются популярными вариантами безопасных инвестиций, открытых для большого числа людей.

5. Низкие комиссии и расходы: еще одним преимуществом безопасных инвестиций является относительно низкий уровень комиссий и расходов. Это означает, что инвесторы могут сохранить большую часть своей прибыли, чего нельзя сказать о некоторых более рискованных инвестициях, где комиссии могут значительно сжирать доходность.

Важно отметить, что безопасные инвестиции не обязательно являются самыми прибыльными. Они ориентированы на сохранение капитала и минимизацию рисков, поэтому инвесторы, ищущие более высокую доходность, могут быть заинтересованы в других типах инвестиций

Блиц -вопросы:

Каковы были ваши основные бизнес- и/или организационные проблемы до развертывания SAFe?

Отсутствие вовлеченности сотрудников, стена непонимания между бизнесом и ИТ, культура обвинений, отсутствие взаимодействия в некоторых командах, требовалось много времени для выхода на рынок, качество продукции приносилось в жертву времени выпуска.

Какие были ваши основные проблемы при внедрении SAFe?

Отсутствие реальных бизнес кейсов на локальном рынке (всего одно значительное внедрение — Ингосстрах), дебаты о методах, отсутствие доверия к «неконтролируемому» Agile-способу работы.

Следовала ли ваша организация дорожной карте внедрения SAFe?

Мы следуем дорожной карте, обучаем людей, имеем CoPs (мы называем их Гильдиями), LACE, проводим оценки компетенций и запускаем LPM в полном объеме.

Были ли вызовы и сопротивление изменениям культуры?

Agile часто путают с отсутствием видения, стратегии и неконтролируемым использованием ресурсов. Мы проповедуем другую точку зрения как для руководства, так и членам команды: Lean-Agile и SAFe помогают сосредоточиться на бизнес-результатах и доставке ценности, если по-настоящему соблюдать основные их артефакты.

Является ли бережливое управление портфелем частью вашего внедрения SAFe?

LPM используется, запуск осуществлен на основе пройденного руководителями курса и мастерской Lean Portfolio Management. Основными проблемами являются дебаты о методах и регулирование рынка.

Какие ваши лучшие 3 — 5 уроков по внедрению SAFe?

• Знание реальных проблем не всегда приятно, но бесценно.
• Не останавливайте трансформацию из-за изменений внешней среды, корректируйте то, что вы делаете.
• Поддержка руководителей необходима, она должна быть непрерывной и постоянной, а не разовой.

Дополнительно посмотреть выступление Александра Калиновского и Алексея Ионова с первым представлением кейса в 2020 году.

Simple Agreement for Future Equity (SAFE)

SAFE — это улучшенная версия традиционных акционерных соглашений. В отличие от акций, SAFE не предоставляет прямого владения или голосовых прав инвесторам, но позволяет им конвертировать свои инвестиции в акции вместе с определенной дисконтированной стоимостью или преференциальными условиями.

SAFE документ содержит основные условия инвестиционной сделки, такие как размер инвестиции, оценка стартапа (cap), дисконтная ставка, ожидаемый конверсионный событие и дата окончания инвестиции. SAFE также может включать условия, защищающие права инвесторов в случае изменения структуры стартапа или слияния/поглощения.

SAFE считается более гибким и простым в сравнении с традиционными акционерными соглашениями, поскольку он не имеет необходимости оценивать точную стоимость стартапа и не требует переговоров по голосовым правам. Это позволяет заключать сделки быстрее и экономить юридические затраты, что является преимуществом для стартапов и инвесторов.

Какие преимущества SAFE и CLA?

Если оценивать принцип работы SAFE и CLA, каждый из них определенно имеет и плюсы, и минусы как для фаундеров, так и для инвесторов.

Преимущества SAFE:

1. Отсутствие процентной ставки и срока конвертации.
   Данная особенность – это, определенно, преимущество для фаундера, одновременно с этим – явный недостаток для инвестора, поскольку, во-первых, инвестор может долго ждать нового раунда инвестиций, чтобы получить обещанные ему акции, а, во-вторых, инвестор может не окупить свои инвестиции в случае банкротства компании, поскольку по SAFE не начисляются проценты. 
2. Практически отсутствует необходимость согласования условий.
3. Использование стандартизированного текста SAFE сокращает расходы на юридические услуги;

В свою очередь преимуществами CLA являются:

1. Более гибкие условия конвертации;
2. Более распространен среди инвесторов, поскольку представляет менее рисковый тип финансирования;
3. Наличие процентной ставки и даты погашения (определенное преимущество для инвесторов). Это означает, что этот тип финансирования более безопасен для инвестора, поскольку позволяет вернуть деньги с начисленными процентами.

Преимущества безопасных вложений

Безопасные вложения предлагают ряд преимуществ для инвесторов. Ниже приведены основные преимущества:

1.
Гарантированная защита капитала:
Безопасные вложения предлагают надежную гарантию сохранения капитала. Инвестиционные инструменты, такие как государственные облигации или банковские депозиты, обеспечивают возврат основной суммы вклада в случае неблагоприятных событий.
2.
Стабильный доход:
Безопасные вложения, такие как облигации или сберегательные счета, обеспечивают стабильный и предсказуемый доход

Это особенно важно для инвесторов, которые ищут надежные источники дохода для упорядочения своих финансов.
3.
Снижение рисков:
Безопасные вложения являются менее рискованными по сравнению с другими видами инвестиций, такими как акции или недвижимость. Это особенно полезно для инвесторов, которые не хотят полностью подвергать свой капитал высокому риску.
4.
Доступность:
Многие безопасные инвестиционные инструменты, такие как банковские депозиты или облигации, доступны для широкого круга инвесторов

Это позволяет людям с разными финансовыми возможностями вкладывать средства в безопасные активы.
5.
Простота:
Покупка и управление безопасными вложениями обычно не требует специальных навыков или знаний. Инвесторы могут легко выбрать подходящие инструменты и следить за своими инвестициями без необходимости проводить сложный анализ рынка или прогнозирования изменений цен.

В целом, безопасные вложения предлагают инвесторам уверенность, стабильность и защиту капитала. Они позволяют разнообразить инвестиционный портфель и снизить риски потерь.

SAFE: Valuation cap and discount

Этот тип SAFE использует ограничения оценки и скидку. Используется тот способ для конвертации, который наиболее выгоден инвестору. Исходные данные:

• Инвестиции – $100 000
• Valuation cap – $500 000
• Discount – 80%

Вариант 1 — оценка компании достигла Valuation cap и составляет $1 000 000

Valuation cap

Для расчета доли Инвестора будет браться Valuation cap в размере 500 тысяч. Следовательно, инвестор получит 20% в компании.

Discount

Поскольку Discount в размере 80%, то инвестор получит: ($100,000/($1 000 000 х 80%))х100% = ($100,000/$800 000)х100% = 12.5%.

Вариант 2 – оценка компании не достигла Valuation cap и составляет $300 000.

Valuation cap

Для расчета доли Инвестора будет браться оценка компании в размере $300 000. ($100 000/$300 000) x 100=33.33%

Discount

(100 000 долларов США / (300 000 долларов США x 80%)) = (100 000 долларов США / 240 000 долларов США) x 100% = 41,66%.

Как работает SAFЕ в плане инвестиций

Работа SAFЕ в плане инвестиций основывается на следующих принципах:

1. Гибкость: SAFЕ предоставляет возможность инвестирования без необходимости определения точной стоимости компании на момент заключения сделки. Это позволяет стартапу и инвесторам избежать сложностей, связанных с оценкой компании на ранних стадиях развития.
2. Дифференциация прав: SAFЕ может предоставлять инвесторам разные права на получение доли в будущем, что позволяет учесть их индивидуальные потребности и интересы.
3. Контроль над долей: SAFЕ обычно не предусматривает непосредственного участия инвесторов в управлении компанией. Однако в случае достижения определенного события, например, продажи компании, инвесторы получают право на выкуп своей доли.
4. Конвертируемость: SAFЕ обычно имеет механизм конвертации в акции компании при наступлении определенных условий. Это позволяет инвесторам получить акционерные права и потенциально реализовать свою инвестицию.

SAFЕ является популярным и эффективным инструментом для привлечения инвестиций в стартапы. Он позволяет стартапам сохранить гибкость и привлечь инвесторов на ранних стадиях развития компании. Использование SAFЕ позволяет сгладить разницу между стоимостью компании на текущий момент и ее будущим потенциалом, создавая привлекательные условия для обеих сторон.

Дорожная карта внедрения SAFe

Чтобы внедрить SAFe в вашей организации, вам необходимо выполнить следующие шаги как часть вашей дорожной карты:

Достижение пороговой точки

Целью дорожной карты внедрения SAFe является изменение рабочей культуры команды для работы над гибкими проектами. Хотя это может быть сложно, организациям следует выбрать его, учитывая его прибыльность. Первым шагом к началу внедрения SAFe является достижение порога, когда вся рабочая сила становится коллективно мотивированной для достижения своей цели.

Развивайте агентов

Следующим этапом дорожной карты является создание группы сотрудников, которые будут работать в качестве агентов стратегических изменений. Эти люди играют решающую роль в процессе преобразования и, таким образом, мотивируют других работать в соответствии с дорожной картой. Однако они должны быть хорошо осведомлены о балансе между предсказуемостью и гибкостью бизнеса, а также иметь все необходимое для проведения необходимых преобразований.

Предлагайте обучение заинтересованным сторонам

В то время как вам нужно обучить всю рабочую силу, руководители требуют особого внимания в этом вопросе. Их подготовка должна сделать их достаточно компетентными, чтобы управлять процедурой развертывания и устранять любые узкие места.

Кроме того, каждый стажер должен разработать перспективу Lean-Agile, чтобы быть подходящей частью преобразования рабочего места, сохраняя при этом новаторство и гибкость во время проекта.

Определите USP или ценность

На этом этапе исполнительная команда должна сосредоточиться на функциональных бизнес-процессах и поддерживающих их структурах

Основное внимание также уделяется развертыванию, влияющему на эксплуатацию. Те, кто работает над реализацией рыночной стратегии, должны четко понимать ART — Agile-Release Training

Таким образом, они могут создать первичную систему управления, которая постепенно будет соответствовать потребностям пользователей.

Создайте генеральный план для Lean-Agile-менеджмента

Создайте команду, обязавшуюся внедрить методологию SAFe Lean-Agile. Эта команда будет контролировать преобразование ценностей и взглядов в культуру Lean-Agile, а также содействовать всему процессу.

План реализации

Выполнение этих действий должно быть сделано на этом шаге. Для этого начните с определения первого потока процесса и первого АРТ. Кроме того, пришло время создать комплексную стратегию для придания реализации осуществимой формы. Компании также должны собирать новые навыки и данные на этом этапе.

Подготовить запуск АРТ

Выполнение ВРТ должно проводиться в соответствии со строгой рутиной. Разделите товарищей по команде на людей с обучением и без. На этом этапе также следует провести идентификацию существующего отставания. После достаточной подготовки организации должны назначать и объединять людей в проекты SAFe для улучшения процесса.

Обучайте команды и запускайте ART

Когда подготовка к запуску завершена, проверьте компетенцию команды, которая будет доставлять АРТ. После недельного обучения компании могут приступить к первоначальной стратегии PI.

Тренер ART Исполнение

Этот этап полностью сосредоточен на действии, и Agile-командам может понадобиться помощь консультанта по SAFe, чтобы обеспечить доставку ценности клиенту. Руководители ART должны сосредоточиться на непрерывном цикле разработки.

Запустить больше ART

На этом этапе следует развернуть другие ART для конкретных потоков создания ценности. Назначенные команды должны выполнить любое существующее планирование для эффективной трансформации. Благодаря развертыванию SAFe визуализация производительности становится проще, поскольку она отображает все ART и препятствия.

Расширить портфолио

К этому времени организации должны были интегрировать SAFe в свои рабочие места. Тем не менее, необходимо тщательно изучить определенные организационные стандартные методы, чтобы создать полноценную гибкую дорожную карту.

По этой причине должна быть обратная связь от товарищей по команде, которая может смягчить любые будущие препятствия и постепенное внедрение методологии во всей фирме.

Ускорить

Поскольку это последний шаг дорожной карты, организации должны проверить, были ли успешно реализованы все предыдущие шаги. Проверьте, изменилась ли рабочая культура и остались ли у команд те же рвение и азарт, что и перед началом процесса.

Для всего этого компании могут установить KPI для отслеживания производительности. Они будут полезны для регулярной оптимизации и постоянного улучшения.

Ведущее обучение Safe® для повышения гибкости предприятия

Многие люди интересуются тем, Ведущее обучение SAFe потому что это отличный способ освоить Scaled Agile Framework. Это позволяет пройти сертификацию Scaled Agilist, которая отлично подходит для профессионалов в области разработки программного обеспечения, чтобы продемонстрировать свое обучение Scaled Agile.

Теперь представлена ​​версия SAFe 5.1, которая является новой структурой по сравнению с 5.0. Организации, внедряющие SAFe, могут создавать бережливые предприятия с крупномасштабными изменениями. Это помогает развивать перекрестное сотрудничество и системное мышление наряду с бережливым мышлением.

Как вы знаете, внедрение SAFe на предприятии может занять некоторое время; есть обучающие курсы Leading SAFe, которые могут помочь. Бизнес-лидеры должны организовать обучение SAFe для членов своей команды и производственных процессов, чтобы повысить гибкость предприятия.

Преимущества и недостатки инвестиционных вкладов

В отличие от инвестиционного счета, где управление капиталом на фондовом рынке предоставлено вкладчику, инвестиционный вклад освобождает клиента от принятия решений для увеличения прибыльности вклада. Чтобы выделить плюсы и минусы инвестиционных вкладов, рассмотрим их в качестве финансового вложения для человека, не имеющего опыта работы на фондовом рынке, но желающего заработать на инвестициях. К числу положительных деталей использования инвестиционного вклада относится:

• наличие гарантированной прибыли по депозитной составляющей вклада;
• в результате успешно проведенных операций с паевым капиталом можно получить прибыль до 100%;
• не требуется знаний по работе на фондовом рынке, так как работа с паевым капиталом проводится фондовыми брокерами;
• для открытия вклада нужен минимальный пакет документов (паспорт гражданина РФ, заявление и денежные средства для капиталовложения);
• короткие сроки оформления договора и наличие страховки депозитной части вклада.

Среди главных недостатков инвестиционного капиталовложения нужно выделить следующие:

• отсутствует возможность частично снимать средства со счета до истечения срока действия договора;
• есть риск потерять вложения, инвестируемые в ПИФ;
• услуги по проведению сделок на фондовом рынке оплачиваются в виде комиссии даже при отсутствии результата;
• по счету не предусмотрена капитализация и дополнительное пополнение;
• начисление прибыли проводится по окончании периода действия вклада и не может быть точно спрогнозировано;
• на доходы от инвестиционной деятельности начисляется налог 13% (налоговые вычеты не предусмотрены).

Плюсы SAFT

• SAFT повышает доверие аккредитованных инвесторов к криптоиндустрии, снижая вероятность мошенничества с ICO. Повышенная безопасность благодаря тщательному процессу проверки, связанному с SEC, помогает стартап-проектам соблюдать правила ценных бумаг.
• SAFT обеспечивают ясность как для инвесторов, так и для проектных групп, поскольку соглашение предоставляется в четких условиях, что помогает избежать недоразумений.
• Это дает проекту место и время, чтобы получить достаточное финансирование до разработки своего проекта. Только когда проект заработает, инвесторы смогут получить свои токены.
• SAFT можно использовать как средство для фиксации инвестиций от первых инвесторов, пока они строят и обеспечивают полную поддержку своего проекта сообществом.

Требования соглашения об обеспечении

В основном, существуют определенные требования, необходимые для надлежащего соглашения об обеспечении. К ним относятся следующие:

(1) Требуется подпись

Необходима подпись должника, а также подпись владельца предмета залога. Однако, если владельцем является другое лицо, для успешного выполнения требований соглашения об обеспечении требуется подпись. Между тем, это, очевидно, имеет решающее значение, и это жесткий и быстрый ориентир

Особое внимание следует уделить тому, чтобы имена должника (и, при необходимости, владельца) были указаны правильно

Нередки случаи, когда соглашения об обеспечении аннулируются, если имя должника указано неправильно. Хотя это может показаться самоочевидным и трудно ошибиться, поскольку должник должен подписать контракт, это может быть непросто. Если должник является компанией или другим хозяйствующим субъектом, юридическое название должника будет отличаться от названия, под которым он ведет бизнес.

(2) Наличие обеспечительного интереса должно быть преднамеренным

Соглашение об обеспечении является юридически обязывающим договором, который устанавливает обеспечительный интерес в имуществе и должен быть подписан всеми сторонами. В результате может быть ясно, что стороны договора желают предоставить обеспечительный интерес. Однако это утверждение должно быть как можно более подробным. Хотя точная формулировка не всегда необходима, соблюсти это положение проще всего. Возможно, используя формулировку о том, что должник «предоставляет залог» в отношении имущества, указанного в договоре. Этот язык достаточно прост, чтобы указать, что цель состоит в том, чтобы предоставить обеспечительный интерес в собственности.

(3) Обеспечение должно быть достаточно подробно описано

Цель состоит в том, чтобы включить как можно более подробное резюме. Очевидно, что чем детальнее описание, тем больше вероятность того, что оно будет достаточно описательным. Однако серийного номера или VIN будет достаточно, чтобы отличить автомобили и другое подобное оборудование. Хотя это также будет включать марку, модель и год.

Для обеспечения, такого как инвентарь, общего списка инвентаря, вероятно, будет достаточно без дополнительных пояснений. Но чем дальше отходить от фактических конкретных деталей залогового имущества, тем более уязвимым становится определение для оспаривания.

ВЫВОД

Чтобы получить инвестиции, необходимо доказать инвесторам, что ваш MVP стоит этих вложений . Для этой цели нет смысла упарываться в проектирование сверхсложного пользовательского интерфейса с кучей лишних деталей. Просто потому что это никак не помогает выяснить, насколько ваша идея прибыльна. Примеры таких MVP гигантов как Facebook или Amazon лишь подтверждают это. Да, они тоже начинали с малого

Вместо того, чтобы создавать мудреный интерфейс, проведите тщательное исследование и докажите, что владеете всей необходимой информацией о продукте. А после, с помощью нескольких ключевых экранов, презентуйте ваш MVP. Вуаля!

Источник https://www.imedia.by/privlechenie-investitsiy-v-startapy/

Источник https://www.buzko.legal/content-ru/dogovor-safe-shouldve-asked-for-an-explanation

Источник https://www.purrweb.com/ru/blog/kak-prezentovat-mvp-investoram/

Источник