Показатели денежных агрегатов

ВВЕДЕНИЕ

        В первом вопросе данной работы рассматриваются денежные агрегаты.

        Для анализа системы денежного обращения и решения вопроса о выпуске денег экономисты разделили денежную массу на группы, каждая из которых включает разные виды денег, поэтому эти группы называются агрегатами. 

        Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги).

        Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему — каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий.

        Следующий вопрос контрольной работы – финансовый контроль.

        Финансовый контроль является неотъемлемой составной частью финансовой деятельности государства и муниципальных образований и представляет собой объективно необходимую и общественно – полезную деятельность. В системе управления хозяйственными процессами на всех уровнях контролю отведена особая, координирующая роль.

        Необходимость финансового контроля, его сущность и значение определяются Конституцией Российской Федерации. Финансовый контроль представляет собой совокупность мероприятий по организации соблюдения финансового законодательства и финансовой дисциплины всех субъектов хозяйствования и управления, а также оценку эффективности финансовых операций и целесообразности произведенных расходов.

        И последний вопрос контрольной работы – бюджетный дефицит.

        Центральное место в системе государственных финансов занимает государственный бюджет. Его главнейшие функции — проведение в жизнь финансовой политики, организация выполнения финансовой программы правительства.

        Бюджетный дефицит — превышение расходов бюджета над его доходами — это финансовое явление, с которым в те или иные периоды сталкивались все государства мира. Бесспорно, бюджетный дефицит — нежелательное для государства явление: его финансирование на основе денежной эмиссии гарантированно ведет к инфляции, с помощью не эмиссионных средств — к росту государственного долга.

        Все выше сказанное указывает на актуальность рассматриваемой темы. 
        Цель контрольной работы:

• рассмотрение денежных агрегатов, их характеристики и элементов;
• рассмотрение финансового контроля, форм, видов и методов его проведения;
• рассмотрение бюджетного дефицита и управление им.

         Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

• рассмотреть денежные агрегаты, их характеристики и элементы;
• изучить понятие финансового контроля, рассмотреть формы, виды и методы его проведения;
• рассмотреть бюджетный дефицит и управление им.

        При написании работы использовались ряд нормативно – правовых актов, учебных пособий, а также официальные источники – ресурсы Интернет.

Вопросы и ответы

Что такое денежные агрегаты?

Денежные агрегаты — это широкие категории, которые измеряют денежную массу в экономике. Они обеспечивают формальный способ учета денег и включают различные формы валюты и финансовых активов.

Почему денежные агрегаты важны?

Денежные агрегаты важны, потому что они дают представление о финансовой стабильности и общем состоянии экономики. Они помогают политикам, экономистам и инвесторам оценить влияние денежно-кредитной политики и понять инфляционное давление.

Как денежные агрегаты влияют на инфляцию?

Когда денежные агрегаты чрезмерно увеличиваются по сравнению с доступными товарами и услугами в экономике, это может привести к инфляции. Увеличение денежной массы потенциально может привести к росту цен, поскольку в погоне за тем же количеством товаров требуется больше денег.

Какова роль денежных агрегатов в политике центрального банка?

Центральные банки используют денежные агрегаты в качестве показателей для оценки эффективности своих операций на открытом рынке, таких как покупка или продажа государственных ценных бумаг. Отслеживая изменения в денежных агрегатах, центральные банки могут принимать обоснованные решения о корректировке процентных ставок и управлении денежной массой.

В чем разница между M1 и M2?

М1 — это более узкий показатель денежной массы, включающий физическую валюту, депозиты до востребования и дорожные чеки. М2 — это более широкий показатель, который включает в себя М1, а также акции денежного рынка, сберегательные депозиты и другие активы, близкие к деньгам.

Могут ли денежные агрегаты точно предсказывать экономические показатели?

Хотя денежные агрегаты традиционно использовались для прогнозирования таких экономических показателей, как инфляция, ВВП и безработица, в последние годы их связь с этими показателями стала менее очевидной. Тем не менее, мониторинг изменений в денежных агрегатах по-прежнему может дать ценную информацию о потенциальном инфляционном давлении и общем состоянии экономики.

Как денежные агрегаты применимы к российской экономике?

В контексте российской экономики применимы аналогичные концепции и соображения, касающиеся денежных агрегатов. Анализ денежных агрегатов может помочь понять денежно-кредитную политику страны, инфляционное давление и эффективность действий центрального банка по управлению денежной массой.

Основные денежные агрегаты

Агрегаты денежной массы являются объемным финансовым показателем. Каждому агрегату присвоен уникальный уровень ликвидности. На сегодняшний день существует более нескольких десятков различных агрегатов, которые применяются в условиях отдельных стран. В качестве примера можно привести Россию, где используется лишь два агрегата финансовой массы. В некоторых европейских странах применяется целых пять различных показателей. Агрегаты определяются принципом ликвидности. Это означает, что сложение агрегата с самой высокой ликвидностью и менее ликвидного вида платежного средства, позволяет получить новый агрегат. Для того чтобы лучше понимать этот процесс, необходимо ознакомиться с характеристикой самых популярных агрегатов.

Совокупность всех денег в данной стране у правительства, фирм, банков, граждан, на счетах, в пути, в кошельках, в «чулках» и т. п. формирует национальную денежную массу

М0

Данный агрегат имеет абсолютную ликвидность. К этой категории относятся наличные деньги в виде банкнот и монет, что используются по их прямому предназначению. Все денежные средства, имеющиеся у населения, учитываются Центральным Банком в данном агрегате.

М1

Для создания этого агрегата необходимо прибавить к наличным деньгам финансовые вклады и платежные чеки. К этой же категории можно отнести банковские счета, принадлежащие субъектам предпринимательства и дебетовые карты

Важно отметить, что в данном случае учитываются лишь финансовые средства, принадлежащие резидентам конкретной страны. По словам специалистов, величина этого агрегата приравнивается к долгу банковских организаций гражданам государства и коммерческим структурам

М2

Этот агрегат создается на основе «М1», к которому прибавляются финансовые вклады, имеющие долгосрочный характер. Как и в вышеприведенном примере, Центральный Банк учитывает вложения не только физических лиц, но и субъектов предпринимательства. Как и в случае с агрегатом «М1», рассматриваемый агрегат равен объему задолженности банковских учреждений резидентам конкретной страны. Единственным отличием является тот факт, что эти средства выводятся из финансового оборота на определенный отрезок времени.

М3

Для того чтобы создать этот агрегат, необходимо прибавить к «М2» весь объем государственных облигаций и сберегательных вкладов. Этот агрегат включает в себя задолженность Центрального Банка, всех кредитных учреждений и государственного аппарата. Именно данная сумма денежных средств необходима государству для того, чтобы обеспечить населению достойный уровень жизни. В том случае, когда государственный аппарат использует заемные средства для возврата денежных средств, занятых у резидентов страны, появляется высокий риск увеличения уровня инфляции. Использование этих средств с целью создания экономических объектов, приносящих прибыль, позволяет увеличить объем самой денежной массы и обеспечить рост внутренней экономики. Такой подход позволяет получить реальные активы, которые будут использоваться для покрытия задолженности.

Что включается в понятие денежной массы

Понятие денежной массы является одним из самых многозначных терминов в экономической теории. Данное понятие сочетает в себе все финансовые инструменты, что используются гражданами конкретной страны. Это могут быть как наличные денежные средства, так и методы безналичного расчета. Основываясь на вышесказанном можно сделать вывод, что денежная масса используется не только рядовыми гражданами, но и субъектами предпринимательства. Денежная масса состоит из двух частей. Главной частью финансовой массы являются те средства, что используются в постоянном обороте. Второстепенной частью являются те средства, что представлены в виде накоплений. Данные деньги откладываются с целью приобретения определенной товарной продукции или заказа услуги.

Ошибкой многих людей, плохо знакомых с экономической теорией, является мнение о том, что денежная масса представлена лишь в виде наличности. Следует понимать, что сама структура финансового оборота имеет сложную форму. По мнению экспертов, бумажные деньги составляют только четверть от всего финансового потока, что используется государством. Помимо этого, часть денежных средств практически не используется в обращении. Эти деньги хранятся в банковских учреждениях в виде краткосрочных вкладов.

На протяжении многих веков, весь денежный оборот каждого государства был привязан к размеру запасов золота. Это означало, что стоимость национальной валюты имела непосредственную связь с объемом данного ресурса. Количество золота, принадлежащего конкретному государству, оказывало непосредственное воздействие на состояние внутренней экономики. На сегодняшний день экономика каждой страны зависит не только от объемов золотых запасов, но и от объемов драгоценных металлов. Помимо этого, учитываются объемы иных драгоценных металлов. Внутренняя экономика тесно взаимосвязана со стоимостью различной продукции и услуг, что оказываются субъектами предпринимательства.

Каждый человек понимает, что деньги являются одним из главных элементов человеческой жизнедеятельности. Финансовые ресурсы можно назвать особым видом продукции, которая имеет абсолютную ликвидность. Эту продукцию можно использовать для того, чтобы получить необходимые товары и услуги. С учетом всего, что было сказано выше, можно сделать вывод, что деньги обладают следующими функциями:

1. Используются как средство измерения стоимости. Финансовые инструменты позволяют измерить не только конечную стоимость различных материальных ценностей, но и уровень производственных затрат.
2. Используются как оборотное средство. Бесперебойный денежный оборот обеспечивается наличными денежными знаками в виде монет и банкнот.
3. Используются как платежное средство. Данная функция используется при оформлении покупки в кредит.
4. Используются как средство накопления. Люди, имеющие определенный капитал, приобретают различные активы с целью сохранения ценности принадлежащих им средств.

Денежная масса: основные понятия

Денежная масса – все платежные средства в стране, наличные и безналичные.

Денежные агрегаты – обобщенное название категорий денег.

Денежная масса – это и есть совокупность денежных агрегатов.

Выделяют следующие денежные агрегаты: М0, М1, М2, М3.

Денежный агрегат М0 – это наличные. Банкноты и монеты, в кассах предприятий (кроме банков) и на руках у населения.

В практике других государств в М0 входят транспортные чеки, чековые вклады.

М1 включает в себя М0 и средства на счетах до востребования. Счета до востребования – это текущие счета физических лиц, расчетные счета предприятий, средства страховых компаний.

«В узком понимании» агрегат М1 – деньги , то есть средства, для последующего обмена.

В США в М1 еще включаются мелкие (до 100000 долларов) срочные вклады.

М2 включает М1 и деньги, находящиеся на срочных вкладах (депозитах).

По срочным депозитам банк устанавливает определенный срок хранения, до истечения которого вкладчик не может пользоваться денежными средствами. Срочные вклады еще называют «квази-деньгами» и обозначают QМ. QМ – это средства, «замороженные» для физических и юридических лиц, «квази-деньгами» невозможно воспользоваться моментально, они находятся в распоряжении банковской системы, выведены из оборота.

В «широком понимании» деньги — это денежный агрегат М2. Они могут быть использованы для платежей, но хранятся больше с целью сбережения.

Иногда возникает потребность в выделении промежуточного показателя расширенной денежной массы. Он включает М2 и срочные вклады в валюте иностранных государств.

М2 и государственные ценные бумаги (сертификаты и облигации государственного займа) — это агрегат М3.

Агрегат М2 в России используют для определения денежной массы. В других странах, например, в США, выделяют четвертый показатель – M4, и используют его в качестве величины денежной массы. Он состоит из М3 и суммы займов государства.

Соотношение между агрегатами

М2 должен быть больше М1, тогда наступает равновесие в экономике.

Укрепление этого результата достигается, если сумма М3 и М2 больше, чем агрегат М1.

При нарушение этого соотношения возникает рост цен, нехватка денежных знаков.

Соотношение между М0 и М2 показывает роль наличных денег в экономике. Тем больше этот показатель, тем хуже: такая ситуация характерна для неразвитой экономической системы.

Соотношение М0 и М1 говорит о роли наличных денег в платежах и подчиняется тому же правилу: показатель увеличился – ситуация на рынке ухудшилась.

Исходя из последних данных ЦБ РФ в феврале 2019 года М0 составляет 19,66% в структуре М2, вклады населения в М1 – 48,75%, организаций – 31,59%. М1 больше М0, положительная тенденция.

М2 на февраль 2019 года составил 45000 миллионов рублей, М1 – 20748,3 миллиона. М2 больше М1.

Соблюдается денежное равновесие, однако темп прироста М2 снизился с 11,9% с декабря 2018 года до 9,9%.

Денежные агрегаты в России

Как известно, деньгами в рамках современной экономики являются не только монеты и банкноты, представляющие наличную денежную форму, но и чеки, банковские вклады и другие представители безналичной формы.

Денежная масса и денежные агрегаты выступают взаимосвязанными понятиями. Последнее вытекает из первого. Данная цепочка формируется благодаря тому, что денежную массу можно представить как совокупность активной и пассивной ее частей. Первая – наличные и безналичные средства, которые обслуживают хозяйственный оборот страны. Пассивная же часть выступает в роли временно не используемых в расчетах средств.

Компоненты денежной массы имеют отличительные особенности по критерию быстроты и легкости их трансформации в наличную форму. Именно в результате этого разграничения образуются соответствующие денежные группы (денежные агрегаты). Кроме того, каждый последующий агрегат дополняет предыдущий с учетом нескольких поправок. В России данное выделение осуществляется Центробанком.

Структура денежных агрегатов в нашей стране имеет следующий вид:

1. М0 – монеты и банкноты, участвующие в процессе обращения.
2. М1 = М0 + средства на текущих, расчетных и специальных счетах компаний, вклады домохозяйств, размещенные в банках до востребования, средства страховых фирм.
3. М2 = М1 + компенсации и срочные банковские вклады домохозяйств.
4. М3 = М2 + облигации и сертификаты госзайма.

3. Бюджетный дефицит, управление им.

        Бюджетный дефицит  — превышение расходов бюджета над его доходами. В случае превышения доходов над расходами возникает бюджетный профицит .

        Дефицит бюджета возникает в условиях инфляции и спада производства, когда расходы государства превышают его доходы (ст. 92 БК РФ). В федеральном законе на соответствующий бюджетный год фиксируется предельный размер дефицита, т. е. предельный размер превышения расходов над доходами государства, а также определяются источники его покрытия .

        Причинами возникновения бюджетного дефицита могут выступать:

1. Рост государственных расходов в связи со структурной перестройкой экономики и необходимостью развития промышленности.
2. Сокращение доходов государственного бюджета в период экономического кризиса.
3. Чрезвычайные обстоятельства (войны, массовые беспорядки, крупные катастрофы, стихийные бедствия)
4. финансовой системы государства.
5. популизм, выражающийся в росте социальных программ, не обеспеченных финансовыми ресурсами.
6.  в государственном секторе.
7. налоговой политики, вызывающая увеличение теневого сектора экономики.

        Проблема сокращения бюджетного дефицита весьма серьёзна по ряду причин. Во-первых, объём необходимых государственных расходов велик. Эти обязательства накапливаются десятилетиями, многие из них не подлежат сокращению, снижение других, является непопулярной мерой и затрагивает интересы различных групп населения. Во-вторых, находить новые источники пополнения бюджета достаточно сложно. Рост налогов негативно сказывается на деловой активности в экономике, способствует криминализации экономики (уклонению от налогообложения, росту теневой экономики).

        В целях облегчения последствий бюджетного дефицита для экономики страны может быть предпринят ряд мер по управлению бюджетным дефицитом.

1.  покрытие бюджетного дефицита.

        Бюджетный дефицит может быть уменьшен или даже полностью покрыт за счёт выпуска дополнительных денег. Такая мера провоцирует инфляцию, которая обесценивает внутренний долг и фактически удешевляет его обслуживание. Если темпы инфляции достаточно высоки, процентные ставки по государственным ценным бумагам могут даже стать отрицательными. Тем не менее, высокая инфляция, перерастающая в гиперинфляцию, крайне вредна для экономики государства, приводя к деградации денежной системы, обесцениванию сбережений населения, экономическому спаду. Помимо этого, в условиях инфляции государство вынуждено каждый новый выпуск государственных ценных бумаг обуславливать более высокой процентной ставкой, а также вводить ценные бумаги с плавающей процентной ставкой. Это в значительной мере нивелирует выгоду эмиссионного покрытия бюджетного дефицита.

1.  покрытие бюджетного дефицита.

        Введение дополнительных налогов и увеличение ставок существующих налогов в краткосрочной перспективе позволяет наполнить бюджет. Однако такая мера в дальнейшем может привести к невыгодности инвестиций и предпринимательской активности, а, следовательно, к сокращению производства и переходу части экономики в теневой сектор. Таким образом, налоговое покрытие бюджетного дефицита даёт лишь краткий эффект, в последующем уменьшая доходы бюджета в связи уменьшением налогооблагаемой базы.

1. Секвестирование бюджета.

        Представляет собой пропорциональное снижение всех расходных статей бюджета на определённую долю. Применяется с момента ввода и до конца бюджетного года. В рамках секвестирования возможно наличие ряда защищённых расходных статей, перечень которых определяется высшими органами власти. Ряд статей (таких, например, как обслуживание внешнего долга) секвестировать невозможно.

        В Соединённых штатах Америки, например, существует разделение расходных статей бюджета на прямые (обязательные) и дискреционные. Прямые расходы гарантированы действующим законодательством (социальные пособия, программы медицинского обслуживания и т. д.) и не могут быть урезаны. Дискреционные расходы ежегодно рассматриваются и утверждаются конгрессом США в рамках бюджета на будущий год. Одновременно устанавливается лимит таких расходов. Если фактические расходы бюджета начинают превышать эти лимиты, то запускается механизм секвестирования, уменьшающий бюджетный дефицит (Закон Грэмма-Рудмана-Холлингса).

Какие функции денег считаются основными?

Их всего три, а именно:

• средство обмена;
• средство накопления богатства либо сбережения;
• мера стоимости.

Деньги и денежные агрегаты – это два основных понятия, являющихся центральным звеном более обширной категории, такой как денежная масса.

Контроль над их количеством осуществляется государством в рамках монетарной либо денежной политики. Как уже упоминалось ранее, эта функция возложена в России на Центральный банк, а измерительными инструментами выступают денежные агрегаты (М0, М1, М2, М3).

В аспекте макроэкономического анализа чаще остальных применяются группировки М1, М2. Также иногда выделяется такой показатель наличности, как «квази-деньги», имеющий обозначение QM и являющийся разницей агрегатов М2, М1. Он представлен сберегательными и срочными депозитами, следовательно, М2 можно выразить суммой показателей М1 и QM.

Динамика денежных группировок зависит от ряда причин, включая движение процентной ставки. Таким образом, если ставка растет, то агрегаты М2, М3 могут существенно опережать М1, ввиду того что их составляющие компоненты приносят доход в качестве процента. В состав группировки М1 последнее время стали входить новые виды вкладов, которые приносят доход в качестве процентов, и это тем самым сглаживает разницу в динамике денежных агрегатов, обусловленной движением процентной ставки.

В рамках российской статистики применяются следующие узкие трактовки основных денежных агрегатов, а именно:

• М1 – «деньги»;
• QM – «квази-деньги» – сберегательные и срочные депозиты;
• М2 – «широкие деньги».

Понятие денежной массы

Денежной массой считается объем государственного запаса денег в рублевом эквиваленте, обслуживает денежные потоки, формирующие денежное обращение.

Денежная масса — совокупность денег, обращающихся в экономике страны в определенный период времени, как наличных, так и безналичных, находящихся на текущих и сберегательных счетах. Иными словами — это общее количество денег в обращении в определенный период времени. Таким образом, в совокупную денежную массу включаются безналичные и наличные деньги.

В наличную денежную массу входят:

• разменная монета;
• бумажные деньги (казначейские билеты, ассигнации);
• кредитные средства (чеки, векселя).

 Безналичную денежную массу учитывают:

• на дебетовых и кредитных пластиковых картах;
• на вкладах и депозитах;
• на расчетных, текущих счетах;
• в электронных деньгах.

 Государства, демонстрирующие благоприятное экономическое положение, обладают преимущественно безналичными денежными потоками. Объем наличных, имеющихся в обращении граждан и других участников национального рынка, составляет не более 5% от общего объема денежной массы. На территории государств с банковской системой низкой степени надежности, недостаточно развитыми рыночными отношениями, соотношение безналичной и наличной денежной массы кардинально отличается. Чем больше наличности на руках, тем ниже уровень рыночной экономики.

Динамика доли наличных денег в общей денежной массе России

На дату	Доля наличных в денежной массе (М2)
01.01.2009	29%
01.01.2010	26%
01.01.2011	25%
01.01.2012	25%
01.01.2013	24%
01.01.2014	22%
01.01.2015	23%
01.01.2016	21%
01.01.2017	20%
01.01.2018	20%
01.01.2019	20%
01.01.2020	19%
01.04.2020	20%

Несмотря на то, что структура денежного объема изменилась за последние годы, а показатель наличных снизился на 10%, теневая экономика в РФ процветает, так как уровень наличных средств еще недостаточно мал. Нежелание населения размещать свободный капитал на банковских счетах говорит о его недоверии к банковской структуре в частности, и к кредитно-финансовой политике государства в целом.

Для чего нужны денежные агрегаты

Денежные агрегаты сами по себе являются условными величинами. Которые отражают реальные экономические процессы и тенденции.

Величина денежных агрегатов оценивается чтобы понять уровень обеспеченности экономики денежными средствами. Высокий показатель по этому критерию может свидетельствовать о возможностях для быстрого роста. Слишком высокий – об инфляционных рисках. Нехватка денежных средств при высоком экономическом потенциале дает возможность для эмиссии национальной валюты без риска инфляции. Т.е. дополнительны деньги будут обеспечены сопоставимым ростом производства и товарооборота.

Сравнение М0 и других денежных агрегатов дает представление о степени вовлеченности средств населения в банковскую систему. Простое сравнение – лежат ли эти деньги в кубышке или приносят доход от размещения во вкладах и обеспечивают средства для выдачи кредитов.

Существует и множество других более сложных зависимостей. Они имеют всеобщий характер, т.к. значение денежных потоков для экономики сравнимо с работой кровеносной системы для организма

Подпишитесь на соцсети

Публикуем обзор статьи, как только она выходит. Отдельно информируем о важных изменениях закона.

Получайте статьи почтой

Присылаем статьи пару раз в месяц. Подписываясь, вы соглашаетесь с политикой конфиденциальности.

Поделиться с друзьями

Ссылки по теме:

Арбитражные учреждения

Абонентская задолженность

Суперфиций как альтернатива сервитуту

Государственная пошлина