Недвижимость будет расти до выборов
Одним из таких защитных активов считается недвижимость, поэтому зачастую во время падения на биржах деньги с фондового рынка перетекают на рынок недвижимости. Именно это произошло в начале 2008 г., когда после активного роста на фондовый рынок пришла первая жесткая коррекция. Инвесторы фиксировали прибыль и многие из них покупали квартиры. На этом фоне рынок недвижимости за четыре месяца вырос на 25-30%. Правда, потом пришел большой кризис и нивелировал этот рост.
По мнению Олега Репченко (IRN.RU), такое развитие ситуации не исключено и сейчас. Фондовый рынок уже почти целиком восстановился от кризиса, однако негативные новости, о которых уже говорилось выше, сигнализируют инвесторам о том, что пора фиксировать прибыль и искать другие активы. В этом случае уже к весне 2012 г. цены на жилье в Москве могут вырасти на 20-25%.
Тем, кто планирует продавать квартиру, стоит это сделать как раз весной, когда цены достигнут максимальных показателей, считает руководитель АЦ IRN.RU. После президентских выборов на перегретом рынке может начаться стагнация и даже коррекция, тогда цены могут вернуться к нынешним показателям. В пользу снижения цен на жилье после выборов говорит и возможное падение российской экономики в целом. По словам Андрея Верникова, до выборов власти будут всеми силами поддерживать экономическую стабильность. Но потом могут начаться проблемы, связанные с предвыборным ростом бюджетных расходов, которые лягут тяжким грузом на экономику страны.
Юрий Кочетков («Инвесткафе») также прогнозирует ощутимый рост рублевых цен на жилье до конца года и ожидает рецессию на рынке недвижимости во второй половине 2012 г. Однако он считает, что обычным продавцам жилья не стоит слишком усердствовать с угадыванием лучшего момента для операции: «Есть одно правило для непрофессионала на рынке недвижимости: покупайте или продавайте тогда, когда у вас возникает реальная необходимость. Не пытайтесь выгадывать. В любом случае срок экспозиции средней квартиры на рынке – от полугода и больше, за это время всякое может произойти».
«Болтанка» на валютном рынке
Как ни странно, вопреки тому, что последнее падение на фондовых рынках было спровоцировано снижением рейтинга США, двое из трех спикеров конференции назвали доллар наиболее надежной валютой для инвестиций. «Быть может, это будет и не лучшим решением, однако риски здесь оцениваю как наименьшие», – говорит Юрий Кочетков. Он объясняет свою точку зрения опытом предыдущих кризисов: в конечном итоге рубль неизбежно падает, а доллар растет.
По мнению Андрея Верникова, несмотря на долговые проблемы США, доллар все равно выглядит неплохо на фоне евро. «Проблемы США у всех на виду, а проблемы Европы спрятаны. К слову, бывший председатель Европейской комиссии 86-летний Жак Делор заявил, что евро находится на грани краха. Отрицание необходимости укрепления экономического сотрудничества приведет, по словам бывшего председателя Еврокомиссии, к распаду европейского сообщества», – говорит он. Поэтому на первое место по привлекательности эксперт поставил доллар, а на второе – рубль.
Тем не менее эксперты предупреждают о волатильности на валютном рынке и о том, что маятник может метнуться в любую сторону. Поэтому, как утверждает Олег Репченко, выбор в пользу одной из валют – это очень большой риск: «Скорее всего, в ближайшие два года будет «болтанка» туда-сюда в достаточно широком диапазоне. Если хотите минимизировать риски, можете пропорционально разложить свои средства в три валюты». Если вырастет одна валюта и упадет другая, в сумме человек в любом случае останется при своих деньгах.
Можно ли избежать кризиса?
Сигналы о надвигающемся экономическом несчастье поступают со всех сторон.
На рынке госдолга США кризис ликвидности, да еще и инверсия доходностей, какой не было с начала 1980-х. Двухлетние облигации доходнее 10-летних, что традиционно считается признаком надвигающегося спада в течение года-полутора.
Можно ли избежать кризиса? Экономисты настроены пессимистично.
После предыдущего масштабного спада 1980-х мировая экономика росла за счет технологической и бизнес-революции, которую вызвало появление интернета, а также за счет глобализации, которая привела к подъему Китая, России и других развивающихся стран. Позже, особенно после кризиса 2008 года, ключевую роль играло денежное стимулирование.
Теперь эти источники роста исчерпаны, а глобализация и стимулирование так и вовсе повернуты вспять. Тем временем многие структурные проблемы за это время не были решены и только усугубились. Среди них главные: стареющее население, замедление роста производительности труда и последствия изменения климата.
От прозябания мировую экономику спасет только следующая технологическая революция, полагает Адам Слатер, ведущий экономист исследовательского центра Oxford Economics, который в ноябре обновил свой прогноз и предрек мировой экономике рецессию, пусть и техническую, в текущем и следующем кварталах.
Пока же нового скачка в будущее, подобного интернет-экономике, не намечается, для предотвращения спада нужно разобраться с тремя существующими проблемами: ростом цен, карантином в Китае и энергетическим кризисом в Европе.
Китай уже два с лишним года в перманентном локдауне. Пекин 9 ноября 2022 года
Фото: Reuters
Самое простое – открытие Китая. Для этого нужно только решение компартии. Однако возрождение китайской экономики немедленно подстегнет спрос на энергоносители, а значит, обострит первую проблему – инфляцию. А также чревато новым всплеском ковида, смертности и еще более масштабным карантином.
Еще сложнее разобраться с энергетическим кризисом и инфляцией, из-за которой падают реальные доходы населения и растут ставки ипотеки, госдолга и кредитов бизнесу. В ближайшие год-два разрулить эти две проблемы реально только за счет решительного разрушения спроса, то есть того самого спада и кризиса, которых мир пытается избежать.
Решить проблему инфляции, не подавляя спрос, можно только подстегнув предложение. Это затруднительно в условиях высоких ставок, недостатка рабочей силы, сбоев в глобализации и международной торговле и все тех же двух зол имени Путина: войны в Украине и энергетического кризиса.
За год-два сделать это невозможно. Инвестиции в новые месторождения и инфраструктуру сокращаются, и даже если начать вкладывать сейчас, отдача будет только через десятилетия. Столько же нужно для «зеленой» революции в энергетике ввиду дефицита всего: от редких металлов и мощностей для производства солнечных батарей и ветряков до дешевых кредитов и прорывных технологий накопления энергии.
А если не заменять Россию, а снова покупать у нее нефть и газ в прежних объемах, для этого потребуется окончание войны на приемлемых для Запада условиях.
Все это грустно, признала глава МВФ. Мир изменился – надолго и не к лучшему.
«И вот мир стал более хрупким. Все больше неопределенности, волатильности, геополитической конфронтации, природных катастроф. В этом мире любая страна рискует сталкиваться с кризисом легче и чаще».
Читайте нас в Telegram, , Instagram, , OK и ВК.
Волатильность растет, когда акции падают.
Как вы знаете из основ экономики, ценообразование зависит от спроса и предложения. Когда чего-то доступно больше, чем люди хотят купить, цена снижается. Когда на всех не хватает, цена повышается. Акции работают точно так же, при этом цены колеблются в зависимости от количества людей, которые хотят купить, по сравнению с акциями, доступными для продажи.
Волатильность – это мера того, насколько быстро движутся цены на акции и насколько драматичны изменения. Акция, которая растет двузначными числами, а затем резко падает ниже первоначальной цены, очень волатильна, тогда как акции, которые растут медленно и устойчиво, имеют низкую волатильность.
Высокая волатильность указывает на инвестиции с высоким риском и, соответственно, с высокой потенциальной прибылью, в то время как низкая волатильность указывает на более безопасные, более надежные, но менее прибыльные варианты.
Чикагская биржа опционов подробно изучила это явление и в конечном итоге разработала индекс волатильности (VIX – индекс страха) для измерения волатильности и соответствующего инвесторского риска рынка в целом.
Он использует исторические данные и текущие события для прогнозирования волатильности рынка на 30 дней вперед, что дает инвесторам возможность заглянуть в будущее рынка. Когда фондовый рынок падает, волатильность обычно возрастает, что может быть выгодной ставкой для тех, кто готов рискнуть.
Как заработать на возможностях, которые сейчас есть
Универсальный совет на весь период кризиса — сохраняйте спокойствие и не обналичивайте деньги. После резкого разгрома фондового рынка все ищут способы заработать и они есть. Аналитики сейчас видят такие «области возможностей»:
- акции развивающихся рынков, ориентированные на IT
- «долгосрочные лидеры»
- перепроданные американских и европейские акции
Акции развивающихся рынков. В последние дни акции стран с формирующимся рынком превзошли акции развитых стран.
Из-за того, что заболеваемость в Китае стремится к нулю, пока вирус бушует в Европе, акции развивающихся рынков превзошли S&P 500 на 5,75% (к настоящему моменту).
Аналитики UBS заявили, что сейчас самое время покупать акции азиатских компаний, а с еврозоной лучше пока повременить — ещё будет дешеветь. Лучший пример — акции китайской Tencent и тайваньской TCMS.
Перепроданные акции. Дисней, Нетфликс, Твиттер, — все акции начали падать ещё до общего кризиса и очень сильно от него пострадали, обвалившись в днище.
Но перепроданность этих ценных бумаг не соответствует реальному ущербу, нанесённого эпидемией, поэтому отскок уже начался. Но ещё можно купить по выгодной цене. Хороший вариант для спекуляций.
Долгосрочные лидеры. Здесь всё понятно — инвестировать нужно в такие компании, которые в уверенно растут в исторической перспективе и уже пережили не один кризис.
Например, такие, как Samsung или Apple. Несмотря на падение цены акция, их продукция хорошо продаётся, выручка в плюсе, а значит, у них есть ресурсы чтобы устоять и есть потенциал для роста в дальнейшем.
Как не проспать кризис
Экономисты и чиновники пытаются наперебой предсказать спад. Они помнят, как прохлопали предыдущий мировой финансовый кризис и чем это кончилось.
В 2008 году гром прогремел средь бела дня. Рухнули сразу несколько крупных банков в США, Британии и других странах Запада. За пределами очень узкого круга финансистов и аналитиков никто не ожидал такого масштабного кризиса.
На этот раз все иначе.
Откуда придет беда? Может быть, с кредитного рынка, может, с фондового. «Может, это будет страна, а может и вообще что-то, о чем мы мы пока даже и не догадываемся», — сказал Даймон, возглавляющий американский банк JPMorgan Chase.
Предыдущий кризис власти залили деньгами. Кредитные ставки упали до нуля, однако вернуться к уверенному росту не получилось. За первое десятилетие ВВП крупнейшей мировой экономики США увеличился на 22%, тогда как за предыдущую, тоже десятилетнюю фазу подъема в 1990-х годах прибавил 43%, а в более короткий подъем 1961-69 годов – и вовсе 54%.
С тех пор предупреждения о надвигающемся спаде звучали с завидным постоянством. Сначала в 2018 году, когда Трамп затеял сразу несколько торговых войн. Потом в 2019 году, когда появились первые признаки спада на фондовом рынке.
Рост ипотечных ставок угрожает кризисом на рынке недвижимости
Фото: AFP
Экономисты, чиновники и бизнесмены заговорили о завершении очередного цикла роста. Они еще не знали, что им готовит год 2020-й.
Не успели закончиться новогодние праздники, как в газетах стали мелькать санитарные новости из далекой страны, а на сайте Русской службы Би-би-си появилась заметка под заголовком «Загадочный китайский вирус: есть ли повод для беспокойства?» Речь шла о первых 50 заболевших ковидом.
В итоге случилась пандемия, мир закрылся на карантин, и в 2020 году экономика вновь оказалась в рецессии. Она сократилась на 3%, но уже в следующем году отросла на 6%.
Популярные публикации в разделе Рынок недвижимости — Москва
Сделка купли-продажи жилья: кто за что и сколько платит?
14.04.2011 — Раздел: Москва / Рынок недвижимости / Операции с недвижимостью
Покупая или продавая квартиру на вторичном рынке недвижимости, главное на чем сосредоточено внимание продавца и покупателя — это финальная цена квартиры. Однако ни один, ни другой подчас не догадываются, что в ходе оформления сделки их ждут еще дополнительные расходы, не просчитав которые, можно попросту провалить сделку
Продается агентство недвижимости
27.12.2019 — Раздел: Москва / Рынок недвижимости /
Такого объявления вы не встретите ни в газетах, ни в интернете. Тем не менее, риэлторские компании продаются и покупаются. О том, как это происходит, рассказывает Управляющий партнер Центра риэлторских франшиз Роман Мурадян.
Новая Москва: как это будет
19.09.2011 — Раздел: Москва / Рынок недвижимости /
Расширенная столица утвердит свои новые размеры к лету следующего года. Первые проекты к тому времени будут уже запущены, а сейчас идет их активное обсуждение. О том, что ждёт Москву, рассказал глава стройкомплекса Марат Хуснуллин.
Опубликована новая карта Москвы
22.08.2011 — Раздел: Москва / Рынок недвижимости /
Столичная мэрия опубликовала проект согласованных предложений властей Москвы и Московской области по расширению границ города.
Многодетные семьи получат земельные участки
08.06.2011 — Раздел: Москва / Рынок недвижимости / Жилищные программы
Совет Федерации одобрил закон, дополняющий Земельный кодекс РФ, и закон «О содействии развитию жилищного строительства» положением о безвозмездной передаче земельных участков, находящихся в федеральной и региональной собственности, в муниципальную собственность для их предоставления многодетным семьям.
Кризис: будет или нет?
После кризиса 2008 г. фондовый рынок восстанавливался быстрее всех других сегментов. Однако это восстановление было скорее искусственным, так как происходило благодаря накачке деньгами финансовой сферы, а не из-за реального роста экономики. «В США проводили так называемую программу количественного смягчения (по сути, просто печатали деньги), европейский Центробанк выделял деньги на спасение Греции, Португалии и других должников, в России тратили Стабфонд, накопленный до кризиса. То есть все – кто из закромов, кто из печатного станка – вливали деньги в финансовую систему», – поясняет руководитель аналитического центра IRN.RU Олег Репченко.
Поэтому весной 2011 г. на рынке началась коррекция. Решение рейтингового агентства Standard & Poor`s о снижении кредитного рейтинга США лишь подтвердило мнение о нестабильности финансовой системы и подстегнуло новое падение фондовых индексов. В последние недели панических продаж стало меньше, но ситуация остается нестабильной. Пока не ясно, ограничится ли все волатильностью на биржах или же падение на фондовых рынках распространится на другие сферы экономики. «Сейчас сложно оценить масштаб проблем, потому что они идут со многих сторон одновременно: Китай (скрытые проблемы), США (замедление роста экономики), дефолты банков Европы», – считает заместитель генерального директора по инвестиционному анализу «Церих кэпитал менеджмент» Андрей Верников.
По мнению Олега Репченко, предпосылки для нового кризиса есть – это и долговые проблемы США и Европы, и низкие темпы реального роста экономики на фоне перегретых финансовых рынков. Но ждать падения стоимости всех активов все же не стоит. Скорее наоборот – в ближайшей перспективе главной проблемой экономики может стать инфляция, так как правительства продолжат вливать в экономику «лишние» деньги, чтобы справиться с долгами.
Аналитик «Инвесткафе» Юрий Кочетков считает, что больше других заинтересованы в этом США. Долг страны номинирован в ее собственной валюте, поэтому появление большего количества купюр способно покрыть часть кредитных обязательств. «Значит, так или иначе нам гарантированы высокие цены на материальные активы», – заключает эксперт. Среди таких активов Олег Репченко называет ресурсы, землю и недвижимость, акции некоторых компаний (тех, которые сохраняют устойчивость и востребованы на любом экономическом фоне). Андрей Верников не исключает даже гиперинфляцию и гонку обесценивания валют.
Тем не менее эксперты подчеркивают, что это лишь возможные сценарии, точно предсказать, как будет развиваться ситуация в ближайшее время, никто не может. В условиях неопределенности инвестиционные инструменты, связанные с повышенным риском (например, акции или нефть), считаются очень опасными. Поэтому инвесторы ищут защитные активы, которые позволят избежать «просадки» в тяжелые времена.
Сколько продлится текущий кризис
Трудно предсказать, как долго COVID-19 будет влиять на рынки, поскольку его социальные и финансовые разрушения беспрецедентны.
Фактически S&P 500 рухнул до исторических минимумов всего за 16 дней. Это самый быстрый период за всю историю наблюдений.
Некоторые стратеги с Уолл-стрит полагают, что рынок начнёт восстанавливаться только тогда, когда ежедневный уровень заражения COVID-19 достигнет пика и начнёт снижаться и отводят на это до 3 лет.
Но это самые пессимистичные прогнозы.
Оптимисты уверены, что рынок начнёт расти раньше, потому что инвесторы не ждут хороших новостей. Главное, чтобы не становилось хуже.
Например, председатель инвестиционной компании Research Affiliates Роб Арнотт считает, что акции начнут восстанавливаться задолго до того, как пандемия исчезнет.
Он уверен, что самые сильные бычьи рынки строятся не на росте хороших новостей, а на уменьшении количества плохих.
Если большая часть бизнеса найдёт способы работать в удалёнке, прекратятся массовые увольнения, хотя бы частично восстановится общественная жизнь, а с полок магазинов перестанут сметать консервы, макароны и туалетную бумагу, всё само потихоньку начнёт приходить в норму, а инвесторы распечатают заначки и понесут деньги на рынок.
Обратные (инверсные) ETF растут, когда акции падают.
Диверсификация вашего портфеля за счет различных активов, которые по-разному реагируют на рыночные условия, имеет основополагающее значение для снижения вашего риска. Некоторые продукты решают эту задачу напрямую.
Обратные ETF специально предназначены для роста и падения с одинаковой, но противоположной скоростью по сравнению с базовым индексом. Например, если обратный ETF основан на индексе S&P 500, увеличение S&P 500 на 1 процент должно привести к снижению стоимости ETF на 1 процент – и наоборот.
ProShares Short S&P 500 (SH).
Этот ETF использует S&P 500 в качестве ориентира и предлагает инвесторам возможность получить прибыль, если рынок упадет.
ProShares UltraPro Short QQQ ETF (SQQQ).
UltraPro Short QQQ ETF предназначен в качестве краткосрочного хеджирования для инвесторов, ожидающих неизбежного ухудшения рыночных условий. В частности, это обратный ETF с трехкратным кредитным плечом, который ориентирован на Nasdaq 100. Этот индекс измеряет эффективность крупнейших организаций, торгующих на Nasdaq, как в США, так и во всем мире, однако он не включает финансовые учреждения. Цель ETF – падение Nasdaq 100, умноженный на три.
ProShares UltraShort S & P500 (SDS).
Этот ETF также ориентирован на S&P 500 с целью получения ежедневных инвестиционных результатов, которые вдвое превосходят показатели S&P 500. Эти результаты рассчитываются без учета комиссий и расходов.
ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF (SPXU).
Как и SDS, этот ETF предназначен для отслеживания S&P 500. Однако цель состоит в том, чтобы получать ежедневную доходность инвестиций, которая в 3 раза больше, чем у S&P 500.
Обратные ETF предлагают прямую защиту от внезапного спада на рынке. Однако такие вложения рискованны и сложны, поэтому рекомендуются не всем.
Если вы решите испытать инвестиции с такими видами активов, убедитесь, что вы понимаете свою подверженность риску производных ценных бумаг, риску корреляции, риску сложения и риску коротких продаж, прежде чем покупать.
«Худшее впереди»
Дальше – хуже. В этом году рост будет примерно вдвое меньше, а в следующем и подавно – из-за войны, инфляции, китайского локдауна и энергетического кризиса, полагает МВФ.
«Все проблемы текущего года растеребят раны мировой экономики, так и не залеченные после пандемии. В двух словах – худшее впереди», — написали экономисты МВФ в последнем прогнозе и предсказали полугодовую рецессию в странах, на которые приходится примерно треть мировой экономики.
В целом они по-прежнему надеются, что она вырастет примерно на 3%, но не исключают и более вялого прироста деловой активности, потребления, инвестиций и производства в мире – на 2% (шанс один к четырем), а то и всего на 1% (один к 10).
Первые кандидаты на спад экономики в течение полугода (торможение два квартала подряд считается «технической рецессией») – в Европе.
Германия – крупнейшая экономика и главная промышленная держава Старого Света страдает от газовой войны, которую Путин ведет против ЕС вот уже полтора года.
Великобритания не отстает. Сначала пятая экономика планеты отказалась от единого рынка с крупнейшим торговым партнером, проголосовав за развод с ЕС. А потом привела к власти правительство, которое за пять недель сумело обрушить цены госдолга и поставить перед лицом краха пенсионную систему. Если бы Банк Англии вопреки политике борьбы с инфляцией не напечатал бы срочно десятки миллиардов фунтов, за пенсионным крахом последовал бы финансовый кризис мирового масштаба.
ЕС, как и Британия, не избежит рецессии, признают еврокомиссары.
Не успел турбизнес оправиться от ковида, как новая проблема — у людей все меньше денег на развлечения
Фото: Getty Images
«Мы подошли к черте, — сказал на этой неделе главный экономический чиновник Еврокомиссии Валдис Домбровскис. — Ко второму кварталу все экономики еврозоны восстановились до прековидного уровня. Однако с тех пор все драйверы роста в целом сошли на нет».
«На первый план вышли потрясения, вызванные агрессией России против Украины. И теперь наши экономические прогнозы выглядят гораздо скромнее, чем летом».
Покажите на личном примере
Раз аналитики успешно рассуждают о глобальных процессах, они и своими деньгами должны распоряжаться с умом, полагают читатели. В ходе онлайн-конференции был задан вопрос о собственных инвестиционных стратегиях экспертов.
Андрей Верников («Церих кэпитал менеджмент») распределил свои средства между акциями и валютой. В зависимости от текущей экономической ситуации он меняет структуру инвестиций. «Выступая на РБК-ТВ, я часто отвечал на этот вопрос: кроме вложений в акции предпочитаю депозит в евро. По факту у меня получилось, что пошел «перекос» в пользу евро, но я сейчас буду эту проблему решать в пользу доллара. Депозит в госбанке. Что касается акций, то сейчас мой портфель почти пуст – 15% акций, остальное деньги. Жду просадки рынка осенью – минимальная цель снижения 1300 пунктов по ММВБ, но, думаю, это предел снижения».
Юрий Кочетков («Инвесткафе») консервативен в выборе инструментов, поэтому часть средств хранит в банковских депозитах. Другую часть свободных денег он, сочетая инвестиционную стратегию с любимым хобби, вложил в коллекцию марок. Остальным инструментам (особенно фондовому рынку) эксперт не доверяет: «Я лично не играю в игры, правила которых задают другие люди».
В свою очередь Олег Репченко самым удачным вложением считает инвестиции в собственный бизнес: «Начиная с кризиса 2008 г., когда ситуация и на фондовом рынке, и в сфере недвижимости была крайне нестабильной, я все деньги вкладывал именно в развитие бизнеса. В результате за три года наша компания по всем показателям выросла более чем вдвое. Я считаю это наиболее правильным, так как здесь можно достичь большей доходности, самостоятельно распоряжаться своими средствами и контролировать ситуацию».
Никогда не стоит забывать главное правило инвестора о том, что нельзя складывать все яйца в одну корзину. Поэтому, если сбережений много, лучше вложиться во все понемножку: на какую-то часть средств купить недвижимость, что-то вложить в золото, на часть денег приобрести акции. Диверсифицировать портфель можно, даже не обладая столь серьезным капиталом. Как уже отмечалось выше, можно использовать мультивалютные депозиты, разделив деньги в равных долях на доллары, евро и рубли. Это, конечно, не позволит существенно увеличить капитал, зато таким образом можно сохранить деньги, минимизировав риски падения одной из валют.
Золото надувает пузыри
Золото в кризисные времена также нередко расценивается инвесторами как защитный актив. Уже сейчас инвесторы выводят средства в этот металл, из-за чего его стоимость в очередной раз подскочила. Однако Андрей Верников поостерегся бы сейчас вкладываться в этот металл, так как в данный момент на рынке золота «надувается пузырь», какой раньше был на серебре. Олег Репченко согласен с тем, что золото перегрето и может стать следующим активом, который рухнет: «Вкладывать в золото стоило несколько лет назад, сейчас это уже не столь надежно. Какое-то время оно будет расти, но, на мой взгляд, в среднесрочной перспективе должен произойти обвал или существенная коррекция. Как показывает практика, в большинстве случаев, если цены выросли в два раза, рано или поздно случается коррекция на треть – половину. Поэтому золото вполне может упасть с нынешних $1900 до примерно $1500 за унцию».
Даже если обрушения не произойдет, по мнению руководителя АЦ IRN.RU, золото все равно сейчас является менее привлекательным объектом инвестиций, чем недвижимость. «Цены на золото уже давно превысили докризисный уровень, а недвижимости еще далеко до докризисных высот, поэтому потенциал роста у нее больше. Кроме того, для многих людей практическая ценность золота куда менее очевидна, чем ценность недвижимости».
Тем не менее, если реализуется сценарий гонки обесценивания валют и гиперинфляции, именно золото, по мнению Андрея Верникова, может стать суперэффективным инструментом для вложений.
Активы в безопасное убежище.
Некоторые инвестиции преднамеренно разработаны для получения прибыли, когда рынок проигрывает. Другие имеют естественную обратную связь с акциями – или вообще никакой связи.
Добавление этих активов в портфель – наиболее распространенный способ снизить риск потерь из-за падающего фондового рынка. Во времена экономической нестабильности многие инвесторы переводят деньги из активов с высоким риском в эти альтернативы «безопасное убежище».
Примеры активов безопасного убежища:
Облигации – эти долговые ценные бумаги гарантированы государством. Они считаются почти безрисковыми, что является хорошим положением, когда фондовый рынок теряет деньги.
Золото – этот драгоценный металл считался средством сбережения для поколений, и многие инвесторы чувствуют себя более комфортно, когда их богатство зависит от актива, который они могут увидеть и потрогать, по сравнению с бумажной валютой, которая не имеет внутренней стоимости. На золото не влияет изменение процентных ставок государственными органами, поэтому оно имеет тенденцию удерживаться или расти в цене, когда фондовый рынок падает.
Криптовалюта – хотите верьте, хотите нет, но некоторые инвесторы обращаются к криптовалюте как к временному месту хранения денег, когда рынок кажется неопределенным. Еще неизвестно, превратится ли эта тенденция в мейнстримную стратегию.
Конечно, все эти безопасные убежища несут в себе собственные риски. Сами облигации не приносят дохода, необходимого для компенсации инфляции, а криптовалюта временами имеет огромную волатильность.
Некоторым инвесторам эти активы лучше рассматривать как временные решения во время экономического спада, а не как вариант долгосрочного инвестирования.