Everything you need to know about regtech

Парфюмерия и косметика

В последние годы индустрия красоты США пережила настоящую революцию. Бренды масс-маркета, прочно занимавшие место на полках, вдруг начали проигрывать скромным местным производителям, делающим акцент на индивидуальный подход к продукции. В итоге на сайтах американских товаров с доставкой в Россию чрезвычайно трудно найти как минимум половину популярных косметических продуктов. В их числе:

• Отбеливающие полоски. Стереотипный образ успешного человека в США непременно включает белоснежную улыбку. Так как услуги дантиста стоят недешево, в магазинах нарасхват идут гелевые полоски, всего за несколько процедур отбеливающие зубы до сверкающего вида. К сожалению, за это приходится платить ослаблением эмали;
• Штампы для теней. Такой продукт в известной степени облегчает процесс нанесения макияжа. Внешне он напоминает полукруглую матрицу, на внутреннюю поверхность которой наносится крем или пудра. Затем штамп прижимается к веку и оставляет на нем легкий отпечаток. В продаже есть целые наборы форм для разных типов визажа;
• Органическая косметика. Корейские технологии в американской обработке выглядят очень необычно. Так, бренд Creative Lass Esthetic выпускает оригинальную пудру для губ, которая после нанесения становится жидкой помадой с матовым блеском, а CCC-крем той же компании приобретает натуральный оттенок самой кожи;
• Декоративные пигменты. Pat McGrath Cosmetics производит рассыпчатые и жидкие хайлайтеры, помаду и тени невероятной красоты. В ассортименте есть сверкающие и сияющие золотистые, бронзовые, перламутровые цвета, а также любимый звездами Голливуда хит — пигмент, создающий на коже эффект Млечного Пути.

Встроенное финансирование как финтех-инновация

Встроенные финансы остаются горячей тенденцией в индустрии финансовых технологий в 2023 году. Это широкий термин, который по существу означает включение финансовой услуги в состав другого продукта или услуги. Что становится все более распространенным, так это то, насколько глубоко укоренился финансовый продукт, до такой степени, что клиент не осознает, что в игре есть партнерство.

Встроенные финансы — это новая концепция, которая сочетает в себе традиционные финансовые услуги с цифровыми продуктами и платформами. Это способ сделать финансовые услуги, такие как платежи и кредиты, доступными для пользователей более упорядоченным и доступным способом.

Встроенные финансы также называют «fintech-in-a-box», потому что они предназначены для быстрой и простой интеграции в существующие цифровые продукты, такие как приложения или веб-сайты. Согласно исследованиям, треть потребителей тратят больше денег на бренд, если бренд предлагает встроенные финансовые услуги. Это приводит к справедливому утверждению, что встроенные финансы стали ожидаемой функцией для пользователей.

Хотя в концепции встроенных финансов нет ничего нового, она может стать следующей революцией в сфере платежей. Нефинансовые организации теперь предлагают традиционные банковские услуги через Open Banking API. Тесла, предлагающая страхование автомобиля для каждого приобретенного автомобиля Тесла, является лишь одним из примеров возможностей, открывающихся для взаимодействия с клиентами.Пример встроенных финансов:Финтех компания Klarna внедрила кредитование BNPL, прямые дебетовые карты Lyft для водителей, встроенные платежи Google Pay и Apple Pay.

Getting Started with Regtech to Reign in Compliance in the Financial Services Industry

The regtech landscape is quickly evolving, and it’s becoming one of the key levers for success. Meanwhile, to facilitate the implementation and further scaling, there are three simple steps that teams should take:

• Preliminary gathering of information to recognize your strengths and weaknesses. At this stage, it’s crucial to identify potential use cases, and define technical and functional requirements, along with the specifics of your financial business. The outcomes will help you choose the most suitable solution and achieve the determined goals faster.
• Acquaintance, KPIs, and onboarding. Starting with the implementation of a Proof of Concept (PoC) is critical, both for your in-house teams to understand the solution and for the regtech provider to get to know your business specifics and data. The goal is to make sure that the selected software provides all the necessary functionality and define measurable KPIs for each milestone.
• Sustainable industrialization and further innovation. For business owners, it’s important to create appropriate sharing and working conditions as early as possible to prevent any constraints associated with system architecture, internal processing methods, required skill sets, or security measures. Such an approach may ensure smooth scaling, shorten time-to-market, and facilitate team and expertise management.

These days, fintech, regtech, and the reconceptualization of financial regulation hold much promise, and it’s up to banks and other financial institutions to produce a proactive strategy and thus preserve a competitive edge.

RegTech Associations

Why join a RegTech association? Firstly, it is a great way to gain knowledge, inspiration, and support from other like-minded individuals and organisations. Secondly, it is a powerful channel to voice ideas, opinions and important issues. The list below is a collection of associations that are known to shape and accelerate the evolution of RegTech.

Swiss FinTech 

Active in our home of Switzerland, Swiss Fintech supports pioneers on the local FinTech scene. With more than 120 startups joined already, their mission is to drive innovation, inspiration and change in Switzerland. Covering a lot of common ground, we find this an excellent hub for Swiss FinTech and RegTech companies alike to benefit from a community of passionate professionals.

Holland FinTech

RegTech companies have a lot to gain from joining the extensive network of Holland FinTech. Sharing many mutual interests such as industry innovation and financial compliance, it is a great hub to access knowledge and source talent and investments. Joined by over 22.000 professionals, Holland FinTech connects people and organisations to profit from innovation and development.

Innovate Finance 

As the voice of global FinTech, Innovate Finance represents and advances the global FinTech community in the UK. Members range from seed stage startups and global financial institutions to investors, professional services firms, and global FinTech hubs. By bringing together and connecting the most forward-thinking minds of FinTech and RegTech, Innovate Finance helps create a transparent, sustainable and innovative global financial services sector.

Portugal FinTech House

Being the flagship of Portuguese FinTech associations, Portugal FinTech is a passionate, united community of individuals and organisations with one shared vision: to empower the FinTech ecosystem. Based in Lisbon, the Portugal FinTech community includes startups, institutional partners and organizations.

Singapore FinTech Association 

Being the leading FinTech association in one of our operating countries, the Singapore FinTech Association has set itself the target of enabling the education, information and communication of FinTech companies in Singapore. With the development of a connected FinTech ecosystem, they foster innovation among their 850+ members.

London Chamber of Commerce 

Maybe an unusual choice for a list of RegTech associations, however, the London Chamber of Commerce is London’s largest independent business network. By becoming a member, companies and individuals have the opportunity to build valuable connections, access a variety of support services and contribute to the influencing activities launched by the London Chamber of Commerce.

FinTech Association of Hong Kong

The independent not-for-profit FinTech Association of Hong Kong is the second Asian association making our list. They advocate for the development of FinTech in Hong Kong, collaborate with companies sharing similar interests and goals and educate the ecosystem by organising workshops and training hosted by industry experts. RegTech is one industry they’re invested in, others include WealthTech, InsurTech and Blockchain.

Where does RegTech work best?

Deloitte has found that RegTech solutions work best in “information based obligations and risk identification and management tools that include tools for legislation and regulation gap analysis, compliance, health checks, management information, transaction reporting, regulatory reporting, activity monitoring, training, case management and risk data warehouses.

Top Regtech Companies:

• Trulioo offers identity verification for people in over 40 countries.
• Silverfinch “creates connectivity between asset managers and insurers through a fund data utility in a secure and controlled environment.”
• Passfort allows you to store and manage all of your account’s keywords from a secure keyword.
• Trustev delivers fraud prevention solutions online by scanning transactions in real time to determine their legitimacy.
• Corlytics provides compliance risk analysis for financial institutions.
• KYC Exchange is a KYC data collection platform.
• Cappitech has trading and regulatory reporting.
• OSIS gives you credit risk analysis and regulatory reporting.

There are some specific examples of how RegTech can assist in certain types of business applications. For example, RegTech can provide real-time transaction monitoring in order to address certain anti-money laundering (AML) and counter-terrorist financing (CTF) regulations. Since there is no one global payments standard, it can be difficult to identify suspicious transactions that occur across borders. Until that happens, RegTech companies can offer a solution in the form of platforms that bridge the communications gap between various types of systems to facilitate the compliance process.

Identity verification is another area where RegTech works best.  It’s important to ensure that customer due diligence (CDD) is fulfilled by using methods like the know your customer (KYC) process. The Financial Action Task Force (FATF) has developed a set of KYC standards, but they tend to be implemented differently from country to country.  RegTech solutions can use different forms of online identity verification to assist in this process.

Another application is that RegTech businesses can help financial services companies to stay current in regards to new regulations so they remain compliant. Until the emergence of RegTech this has always been challenging because multinational financial institutions tend to operate in several jurisdictions. To assist, RegTech businesses can track regional and country regulatory changes as well as conduct internal audits to make sure that companies are complying with the most current requirements.

What are the benefits of RegTech?

The rise of digital has provided more opportunities for fraudulent activities, such as data breaches, money laundering and identity fraud. Plus an increasingly complex regulatory landscape means financial institutions are spending more resources (both time and money) on compliance management. Regulators are also imposing financial penalties, including large AML fines, on any financial institution that fails to meet compliance requirements.

All of this puts a strain on traditional compliance teams. It takes much longer for humans to source and analyze data the way that technology can. The use of technology offers several benefits, including:

• Streamlined compliance management: Different RegTech companies help protect against different types of risk, including data management, data breaches, and fraud prevention. RegTech can also help reduce reporting timelines. Technology is likely to pick up on any issues quicker than a human would. This means businesses can report suspicious activity to authorities faster.
• Increased efficiency: As regulators continue to introduce new regulations, it’s going to become impossible for compliance teams to manage without using technology. Technology like AI can process large amounts of data much quicker than humans and extract valuable insights. 
• Improved accuracy: Human error is natural and influenced by many factors. So manual processes can result in errors or gaps in compliance management. Technology operates at the same level of accuracy regardless of the time of day or how long it has been running. Improved accuracy means less risk exposure for the business.
• Internal alignment: By using technology, information becomes much more visible across teams and the wider business. People can share information much faster which gives better insights across different departments.
• Better customer experience: RegTech can also help improve the experience for businesses’ end users. For regulated industries, such as financial services, they must perform customer due diligence and know your customer (KYC) checks on customers. The faster and more efficient these checks are, the quicker customers can access a business’s services.

Взлеты и падения: «атрофия» экспертизы

Игорь Иванов: Снижение качества независимой экспертизы объективно уменьшает шансы на перевод российско-американского диалога в конструктивное русло

Как признают многие российские и американские эксперты, в том числе и американист Виктория Журавлева, профессор РГГУ, интерес к России упал, поскольку Соединенные Штаты больше не воспринимали ее как основного геополитического противника. Россия перестала быть сверхдержавой, а российско-американские отношения приобрели ассиметричный характер. Интерес переключился на другие страны и регионы, например, на Китай и Ближний Восток, а наиболее перспективные молодые исследователи предпочитали уходить в китаистику и арабистику. Русистика интегрировалась в другие образовательные программы и дисциплинарные поля. В итоге было потеряно среднее поколение русистов. А именно оно должно обеспечивать преемственность в развитии академического изучения России и осуществлять профессиональную подготовку специалистов по русистике. Все это, естественно, сказалось на качестве экспертизы.

Вместе с падением интереса сокращалось и финансирование университетских программ по изучению России и русского языка. Так, в 2013 г. Государственный департамент США, вопреки протесту американских славистов, фактически свернул известную программу «Восьмая статья» (Title VIII), которая была введена в 1983 г. с целью изучения стран Восточной Европы и бывшего Советского Союза.

Уменьшилось и финансирование программы «Шестая статья» (Title VI), в рамках которой министерство образования США выдает трёхгодичные гранты на так называемые центры по изучению национальной культуры других стран (National Resource Centers — NRS) и языковые центры (Foreign Language and Area Studies — FLAS). В 2010-2013 гг. американские власти выделили около 4,4 млн долл. для поддержания страноведческих центров NRS, но в следующий фискальный период (с 2014 по 2017 гг.) финансирование упало почти вдвое, на 41% — до 2,6 млн долл. Равным образом, бюджет на поддержку языковых центров FLAS упал примерно на 38% за этот же фискальный период.

Антон Цветов: Промышленное мышление: как и на какие деньги сегодня думают о внешней политике

Внимание к действиям Москвы начали обращать в разгар украинского кризиса, с 2014 г. Интерес к России усилился в 2015–2016 гг., после того как Кремль — по просьбе правительства Сирии — начал наносить авиаудары по «Исламскому государству» в стране и впоследствии продолжил военную операцию

Зарубежные эксперты считали внешнюю политику России непредсказуемой и были в определенной степени растеряны. Это можно судить по повестке ежегодной конвенции Ассоциации славянских, восточноевропейских и евразийских исследований: внешняя политика Москвы, российская угроза, кремлевская пропаганда и необходимость противостоять ей стали одними из ключевых тем обсуждения русистов со всего мира в 2015 г.

Major RegTech Challenges

Among the main obstacles that RegTech companies face are:

Varied Regulations in Different Jurisdictions

Despite a unified approach to regulation taken by financial centers after the 2008 crisis, various laws set different standards. For instance, U.S. banks abide by the Dodd-Frank Act, while the EU issued MiFID II for businesses under its jurisdiction.

Besides, there may be regional interpretations of the main provisions of these laws, so RegTech providers should keep this in mind and stay on top of the laws and local peculiarities of their implementation. In this case, they’ll be able to provide a solution that’s efficient for different jurisdictions.

Conflicting Regulations

Manifold regulations such as GDPR, MiFID II, and others coming into effect at the same time bring potential inter-regulation conflicts that may affect businesses of all industries substantially. RegTech companies have a significant amount of work to elaborate solutions that help their clients abide by these requirements and spot the issues that may cause a conflict.

Consumer Data Privacy

Being a hot issue, especially in the face of the GDPR that has come into effect, the privacy of consumer data becomes even more critical for any company, and RegTechs is no exception. They must ensure the secure management of customer data and enhance the protection of clients’ info from data breaches, loss, and other cyber threats.

The Quality of Data

RegTechs are heavily dependent upon the quality of the data provided to them. For instance, getting duplicated, inaccurate, or incomplete data from an insurer may result in output that lacks accuracy and insightful value.

The Price of Going Digital

Staying compliant with regulations without technology support requires a huge manual workload and a seamless process of audit and reporting.

However, the cost of digital transformation may be too high on the pocket for some of the traditional financial services companies, so they refuse to adopt RegTech innovations.

The Potential for Algorithmic Bias

The algorithmic bias may occur when an AI-based RegTech solution incorporates existing human biases into its relationship model and produces wrong outcomes. These outcomes may happen due to flawed or prejudiced source data or when an algorithm learns bias in the process of data analysis.

Such biases are infrequent and inadvertent, but they pose outstanding lending and reputation risks to companies and cause great resistance to RegTech products.

Why we need RegTech in 2023

The RegTech space has been one we’ve been watching for a while now, but why is it so crucial in 2023? In 2022, the FinTech world saw major changes that have altered the industry landscape forever.

Regulatory Technology has grown as FinTech advances, and more services are being exposed to risk. Unregulated digital financial landscape is a breeding ground for fraud, hacks, data breaches, and other security hazards.

This has directly correlated with the RegTech industry heating up. The Global RegTech Market size is expected to reach $22.3 billion by 2027. The sector is rising at a market growth of 19.8% compound annual growth rate during the forecast period.

Although not a new concept, RegTech, or Regulatory Technology, is changing the game. It’s disrupting the regulatory landscape through technologically advanced solutions to the increasing demands of compliance within the financial industry.

RegTech Trends

The growing interest in more RegTech solutions has become an expanding demand for digital financial services as they see an increase of criminal activity. In 2023 we’re expecting to see an uptick in big data, cloud computing, and machine learning algorithms. These will be used to regulate businesses through computerized risk management procedures.

Some trends we’re watching this year…

ESG rising in FinTech

One of the biggest trends we followed in 2022 was environmental FinTech companies, and we’re seeing even more of this in 2023! As more governments are taking action to shift financial flows to more sustainable economic activities, RegTech will play a crucial role in supporting the transition.

Crypto communications

There has been an increased focus on cryptocurrency regulation as there have been threats from tokens with unregistered securities, leaving prices of crypto open to manipulation.

Investment regulations

Regulators are now looking to technology to revolutionize their approaches in banking and investment. Increased regulation will naturally slow down systems and processes in the short term, particularly as RegTech professionals adapt to the changes, but long term we are likely to see more efficiencies and cost savings.

What companies are we on the lookout for this year?

Ascent is a regulatory knowledge platform that streamlines the most tedious and error-prone parts of compliance. By merging AI-driven technology with human expertise, Ascent’s groundbreaking solutions help regulated industries effectively manage regulatory change and reduce their risk, at a fraction of the time and cost.

MindBridge is a global leader in financial risk discovery and anomaly detection that helps financial professionals access better ways of working by identifying, surfacing, and analyzing risk across broad financial datasets. Helping finance professionals automate analysis of every transaction and focus of unusual activity has been a real game changer in the world of FinTech.

CyberGRX helps to manage cyber risk & reputation with data intelligence, allowing their customers to Protect their third-party digital ecosystem with a data-driven approach that provides complete portfolio visibility and predictive capabilities.

DataVisor’s mission is to deliver the world’s most sophisticated AI-powered solutions to keep companies and their customers safe from fraud and abuse. The DataVisor approach combines applied machine learning capabilities with powerful investigative workflows and an intelligence network to provide real-time fraud signals, insights, and protection to preserve vital trust and security.

PaymentWorks digital onboarding eliminates the risk of business payments fraud, reduces cost and ensures compliance by automating complex supplier onboarding and management processes.

Обувь мужская и женская

Интересно, что к обуви американцы относятся более серьезно, чем к одежде. Человек зачастую может носить простые джинсы и футболки, но никогда не станет экономить на туфлях, а мечтой многих подростков являются кроссовки за пять сотен долларов. Дело в том, что здесь иногда воспринимают обувь как показатель статуса владельца, хотя самые популярные товары в Америке все равно продаются дешевле, чем в России. Это:

1. Охотничьи ботинки. Компания LL Bean уже много лет производит специальную обувь для охотников. Ее верхняя часть делается из кожи, а низ из резины, что обеспечивает удобство и водонепроницаемость. Сегодня Bean Boots вновь заняли место среди хитов, поскольку эпатажная молодежь начала носить их в городских условиях;
2. Яхтенные туфли. Прочные кожаные мокасины Sperry Top-Sider с рифленой подошвой белого цвета являются в Америке атрибутом спортивного мужского стиля. Фирменной деталью обуви стали шнуры из цветной кожи, пропущенные по всему периметру через люверсы из нержавеющей стали. Туфли сохраняют свой вид при любой непогоде;
3. Высокие кеды. Такая обувь с белой резиновой подошвой и прочным тканевым верхом была изначально придумана для баскетболистов. Позднее компания Converse сделала широкие коллекции разных цветов, которые стали популярными среди музыкантов и актеров, а вслед за ними — и среди желающих выглядеть стильно молодых людей;
4. Дышащая обувь. Мокасины и кроссовки с сетчатым верхом считают очень удобными не только профессиональные спортсмены, но и офисные работники, проводящие за компьютерами по десять часов ежедневно. Перфорация предотвращает перегрев и увлажнение, а эластичный материал обеспечивает комфорт и не сдавливает сосуды.

What’s wrong with regulatory compliance?

The problem is that (1) GDPR is only one of the hundreds of other regulations that companies have to comply with. And (2) new regulations appear faster than companies can analyze them and take the corresponding action. Hiring additional legal staff and forming a compliance department isn’t something that all tech companies can afford, never mind startups.

Of course, many firms decided to ignore the regulation — but hey, GDPR fines can be up to €20m and 4% of a company’s annual revenue. I doubt that anybody who’s sane would take such a huge risk. Although non-compliance with any regulation may result in enormous fines, some companies still think, “Well, I don’t care.” That’s a big no-no. Usually, breaking government regulations or even one-time malpractice will result in huge fines, then scandals, and eventually a trial. CB insights made a terrific compilation of 2017 headlines that illustrates the problem:

Автомобильные товары

1. Автомобильные чехлы. Из-за интенсивной эксплуатации кресла американских машин изнашиваются быстро, потому чехлы среди автолюбителей очень популярны. Шьются они из высококачественных дышащих материалов, которые не горят, не нагреваются в летнюю жару и обеспечивают максимальный комфорт в долгих поездках;
2. Камеры заднего вида. С 2018 года эти аксессуары в США являются обязательными для всех автомобилей весом менее 4,5 т. Камеры контролируют площадку в 4,5х9 м позади кузова и выводят изображение на штатный или дополнительный экран, а для работы в темное время суток оснащаются ИК-подсветкой. Установить их можно даже самому;
3. Светодиодные лампы. Американские LED-лампы головного света сильно отличаются от китайских аналогов. Они равномерно и без пятен освещают дорожное полотно, не слепят встречных водителей, имеют приятный для глаз спектр и потребляют не более 20–30 Вт мощности. В продаже есть модели для любых марки автомобилей;
4. Автомобильные кофемашины. В дальней дороге не всегда можно встретить кафе для завтрака. Поэтому среди американских водителей, а особенно среди дальнобойщиков и туристов, популярны небольшие кофеварки, подключаемые к гнезду прикуривателя с напряжением 12 В. Приготовление чашки эспрессо занимает всего пару минут.

«Купи сейчас, плати потом» (BNPL) и терминалы PoS

BNPL и кредитование в точках продаж (PoS) может помочь людям получить доступ к товарам и услугам, даже если у них нет всех денег, необходимых в то время. BNPL увеличилось в использовании на платформах электронной коммерции за последние пять лет, наряду с ростом финтех-единорогов в этом направлении, таких как Klarna или Afterpay. В сфере B2B растущая доступность BNPL для предприятий, покупающих материалы и другие ресурсы, открыла больше перспектив для взаимовыгодных деловых отношений.

Согласно последнему исследованию объем транзакций «Купи сейчас, заплати потом» в мире достигнет $265 млрд к 2026 году, что принесет $4 млрд дохода финтех-компаниям и банкам. То же самое происходит с PoS. Прогнозируется, что сегмент мобильных POS-платежей во всем мире вырастет на 13,92%.

Терминалы PoS стали доступны на телефонах потребителей, избегая официантов, персонала магазинов, дистрибьюторов и др. Наличие системы мобильных точек продаж (PoS) как части общей технологической стратегии — отличный способ гарантировать, что предприятия смогут оставаться конкурентоспособными на современном быстро меняющемся рынке.

The Rise of RegTech

Banks and financial corporations experience continuously evolving regulatory challenges. In the drive to remain compliant with the regulatory obligations, financial institutions are turning towards tech-driven solutions to enhance their operations.

RegTech or Regulation Technology, a buzzword in the modern world, is a must-have for every financial institution, gambling platform, and cryptocurrency exchange. Thus RegTech has become an ideal solution for improving financial services, making transactions more transparent between counterparties. In most businesses, RegTech has become a crucial tool to carry out Customer Due Diligence (CDD) procedures.

Товары для животных

1. Надувные ошейники. В отличие от елизаветинских воротников, эти удобные изделия не мешают кошкам и собакам нормально спать, есть и пить, не пугают животных и не ограничивают их зрения. В то же время ошейники препятствуют расчесыванию ран и операционных швов, защищают питомцев от слизывания лекарства с кожи;
2. Массажные гребни. Кошки любят чесаться об углы и предметы мебели, затирая их и оставляя шерсть. Эту проблему может решить гибкая массажная щетка из силикона, которая крепится в привычном для животного месте на любую плоскую или угловую поверхность. Она эффективно собирает шерстинки и избавляет кошку от стресса;
3. Перчатки для купания. Отмыть собаку или кошку после прогулки не всегда легко. Для облегчения этого процесса компания Aquapaw производит Pet Bathing Tool — перчатку из силикона с мягкой щеткой и муфтой для подключения к душевому шлангу. Вторая рука при этом остается свободной, что позволяет удерживать и успокаивать питомца;
4. Туалеты для кошек. Среди американских любителей кошек популярны специальные накладки, позволяющие приучить животное к туалету. Они состоят из вставленных одна в другую секций с отверстием посередине: по мере их постепенного извлечения питомец научится справлять естественные потребности, сидя на обычном унитазе.

What is the difference between RegTech and Fintech?

The main difference between RegTech and Fintech is that Regtech refers to regulatory technology whereas Fintech refers to financial technology. While there is some crossover between the two, RegTech focuses specifically on streamlining the regulatory processes. It also doesn’t solely apply to financial institutions. Whereas, Fintech refers to a wide range of financial services functions that use technology. This can include money transfers, electronic deposits, and managing investments, to name a few.

Like RegTech, the 2008 financial crash propelled the development of Fintech. Since then it has been in a phase of rapid development, fuelled by startups that have disrupted the financial services market. 

This overlap of financial services and technology has created fresh challenges for regulators. So as Fintech has evolved, so has the need for developments within RegTech.

Regtech Startups & Companies

Regtech startups are changing the regulatory landscape by creating innovative and user-friendly solutions that make it easier for companies to comply with the various regulations.

The following are some of the most popular regtech startups:

Chainalysis

Chainlysis is a leading blockchain-based company focusing on investigation, compliance and risk management tools with an aim to stamp out money laundering, fraud and compliance violations in the cryptocurrency sector.

It has helped several digital payments companies like Gemini, Nets, etc., validate Bitcoin transactions and comply with federal regulations.

Hummingbird

Boasting itself as a CRM for compliance and risk teams, Hummingbird offers an anti-money laundering platform to banks, fintech, lending and credit companies.

The company offers a niche CRM helping compliance and risk teams get more work done in a systematic, automated, and more graphic manner to help AML crime fighters catch financial criminals sooner and on a wider scale.

Sift Science

Sift uses AI, ML, and big data to help companies detect fraud, delete fake accounts and identify money laundering.

In order to give clients a better idea of who is making a payment or abusing the system, the company uses machine learning to assign “SiftScore” to each user.

Future Of Regtech

Regtech companies have made huge strides in their work in recent times. Regulatory compliance, efficiency, fraud prevention, digital identity are just a few of the many innovations in the field.

One of the most significant trends in the regtech industry is the use of AI, ML, and blockchain to make it easier for businesses to comply with regulations. 

These technologies will help:

• Reduce non-compliance fines that have crossed over $200 billion since 2008,
• Comply with the dynamic regulatory landscape,
• Transform the way regulatory landscape work.

In the future, there is no doubt that regtech companies will continue to grow and the field will only get more complex and diverse.